20140728-长城证券-融资融券周报第120期_两市大涨_两融反应温和_11页_1mb

金融工程周报总结（2014年07月28日）

核心内容概述

本报告为2014年7月28日发布的金融工程周报，由分析师刘轩撰写。报告主要分析了上周沪深两市的融资融券市场情况，包括市场整体表现、行业与个股融资融券数据、ETF情况及市场多空强度指标，并对本周市场走势进行了展望。

主要观点与关键信息

1. 市场总体情况

• 市场表现：
  上周沪深两市大涨，上证综指上涨3.28%，收于2126.61点；深成指上涨4.39%，收于7578.12点；沪深300上涨4.45%，收于2260.45点。

• 两融余额：
  融资融券余额环比增加1.57%，达到4336.53亿元，连续多周增长。其中，融资余额为4297.40亿元，环比增长1.42%；融券余额为39.13亿元，环比增长20.86%。
  融资余额占比降至99.10%，融券余额占比升至0.90%，显示融券市场热度有所回升。

• 市场多空强度：
  市场相对多空强度指标为2.91bp，略高于上期的2.62bp，表明市场整体看多力量略强。

2. 行业情况

• 融资净流入行业：
  上周有24个行业为融资净流入，比前期多3个。融资净流入额超过1亿元的行业有18个，比前期多4个。
  前五名行业：机械（9.83亿）、有色金属（8.19亿）、医药（4.63亿）、电力及公用事业（3.61亿）、电子元器件（3.54亿）。

• 融资净流出行业：
  融资净流出额最大的三个行业为食品饮料（-2.77亿）、家电（-2.69亿）、银行（-1.58亿）。

• 行业多空强度：
  行业多空强度均值从3.48上升至5.56，24个行业多空强度为正，5个行业多空强度大于10bp。
  多空强度排名前五：纺织服装（24.73bp）、机械（22.71bp）、轻工制造（21.57bp）、有色金属（16.35bp）、农林牧渔（10.36bp）。
  多空强度排名后五：家电（-12.19bp）、食品饮料（-4.37bp）、银行（-0.68bp）、餐饮旅游（-0.66bp）、非银行金融（-0.50bp）。

3. 个股情况

• 融资净流入个股：
  上周融资净流入个股达425只，占比61.15%，较前期增加25只。
  前五名个股：中信证券、中国北车、北方导航、平潭发展、包钢稀土。

• 融资净流出个股：
  融资净流出个股为270只，占比38.85%，较前期减少25只。
  前五名个股：中国平安、兴业银行、伊利股份、格力电器、海螺水泥。

• 个股多空强度：
  多空强度为正的个股达425只，占比61.15%；为负的个股为270只，占比38.85%。
  多空强度为正个股均值从27.83bp上升至28.19bp，为负个股均值从-20.16bp上升至-19.26bp。
  多空强度分布基本稳定。

4. ETF情况

• ETF两融余额：
  上周15支ETF的两融余额达到443.22亿元，环比增长3.80%。
  ETF两融余额持续稳步增长。

• 融资数据：
  融资期间买入额为41.11亿元，环比增长21.55%；融资期间偿还额为27.83亿元，环比增长8.46%。
  融资余额从421.12亿元增加至434.40亿元。

• 融券数据：
  融券期间卖出额为28.48亿元，环比增长35.12%；融券期间偿还额为27.02亿元，环比增长31.44%。
  融券余量从3.65亿股增加至5.11亿股，融券余额从5.87亿元增加至8.82亿元。

• ETF净流量：
  上周有10支ETF融资净买入，高于前期的5支；10支ETF融券净卖出，高于前期的9支。

5. 本周展望

• 市场走势：
  市场整体继续上涨，融资融券余额保持增长态势，市场多空强度略有上升。

• 行业与个股趋势：
  融资净流入行业和个股数量增加，融资净流出行业和个股数量减少，显示市场情绪偏暖。

• ETF趋势：
  ETF两融余额持续增长，融资和融券交易均有所上升。

风险提示

• 股市波动存在系统性风险，投资者需谨慎应对。

研究员介绍

• 刘轩：清华大学电机系毕业，2010年加入长城证券研究所，从事金融工程相关研究，具备证券投资咨询执业资格。

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投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场

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