20220717-国金证券-机械行业研究_6月机器人产量同增3_关注通用机械复苏_21页_2mb

新能源与汽车研究中心行业周报总结

核心内容

本报告主要聚焦于机械行业及新能源领域的市场动态与投资机会，涵盖机器人、工程机械、锂电设备、光伏设备、油服装备等多个细分板块，分析行业趋势、数据表现及未来展望。

主要观点

1. 机器人行业

• 6月工业机器人产量同比增长3%，是继4月和5月连续下滑后首次转正，表明行业需求有所回暖。
• 通用机械行业有望迎来复苏，尤其在机器人领域，需求释放加快。
• Tesla Bot人形机器人预计于9月30日发布，其技术将推动机器人向轻量化、柔性化发展，带动碳纤维复合材料和稀土钕铁硼电机等新领域需求。
• 服务机器人产业链更为复杂，可能与电车共享部分产业体系，且定制化需求高，有望催生新的机器人商业模式。
• 建议关注国内工业机器人龙头企业埃斯顿、谐波减速器龙头企业绿的谐波、RV减速器领跑企业双环传动、工控伺服龙头企业汇川技术以及具备较强新品迭代能力的禾川科技。

2. 工程机械

• 6月挖机销量同比下降10.1%，但降幅较5月收窄14.1pct，市场需求逐步回暖。
• 国内销量下降35.0%，但出口销量同比增长58.4%，占总销量的46.9%，显示海外需求旺盛。
• 专项债资金发行进度快于往年，预计带动工程机械行业需求释放。
• 建议关注国内龙头企业三一重工、徐工机械、中联重科以及核心零部件企业恒立液压。

3. 锂电设备

• 6月新能源汽车销量59.6万台，同比增长33.28%，动力电池装机量达27.01GWh，同比增长143.3%，行业景气度持续回暖。
• 预计2022-2025年新增电池产能分别为557、616、464、663GWh，带动设备需求。
• 国内锂电设备企业如先导智能、赢合科技、杭可科技、利元亨、联赢激光、海目星等正加速“出海”，获取海外大单。
• 建议关注这些企业，尤其是具备整线设备能力的龙头企业。

4. 光伏设备

• 光伏行业迎来新一轮扩产热潮，包括晶科科技、双良节能、亚玛顿等企业签署大额订单。
• 晶澳科技在曲靖投资建设10GW高效电池和5GW高效组件项目，总投资61.93亿元。
• 大全能源拟投资60亿元建设30万吨工业硅和20万吨有机硅项目，推动光伏产业链发展。
• 硅料价格持续上涨，单晶复投料主流成交价达28.8-30.5万元/吨，显示行业景气度较高。
• 建议关注光伏设备、硅料、硅片等环节的龙头企业。

5. 油服装备

• 国内三桶油资本开支增长5.87%，且2022Q1实际资本开支同比大幅增长23.84%，显示行业景气度持续。
• 海外市场，美国石油钻井平台数增加至752个，同比增长56.99%，油服行业需求旺盛。
• 建议关注国内油服装备龙头杰瑞股份。

关键信息

市场数据

• 6月国金机械指数为2203，沪深300指数为4249，上证指数为3228，深证成指为12411，中小板综指为12564。
• 6月SW机械设备指数下跌1.91%，年初至今下跌16.11%，在申万31个一级行业中排名第8和第23。

投资建议

• 推荐关注斯莱克、德龙激光、应流股份、巨一科技、安徽合力等公司。

风险提示

• 宏观经济变化风险
• 原材料价格波动风险
• 政策及扩产不及预期风险

重点数据跟踪

通用机械

• 6月PMI为50.2%，环比上升0.6pct，重返扩张区间。
• 通用设备、专用设备行业指数均高于54.0%，产需恢复快于制造业整体。

工程机械

• 6月挖机销量20761台，同比下降10.1%；出口销量9734台，同比增长58.4%。
• 1-6月挖机销量143094台，同比下降36.1%；出口销量51970台，同比增长72.2%。

锂电设备

• 6月新能源汽车销量59.6万台，同比增长33.28%。
• 6月动力电池装机量27.01GWh，同比增长143.3%。

光伏设备

• 6月硅料价格连涨，单晶复投料主流成交价达28.8-30.5万元/吨。
• 东营泰普新能源1GW光伏组件项目开工，沐邦高科签下16.77亿元硅片大单。

油服设备

• 美国钻井平台数增加至752个，同比增长56.99%。
• 布伦特原油均价上涨，显示能源市场仍处高位。

行业重要动态

核电板块

• 漳州1号机组电气贯穿件完成出厂验收。
• 中电环保签订“华龙一号”核电水处理项目合同。
• 中国核动力院与西物院签署战略合作协议。
• 缅甸和俄罗斯签署核能合作协议。
• 中国电力发展促进会核能工程标委会召开团体标准立项评审会。
• 韩国计划于2024年恢复核反应堆建设。

锂电设备

• 宁德时代、比亚迪、ATL、中国石油联手战投负极龙头。
• 蔚能 BaaS 服务合作签约仪式召开。
• 润时新能源成立，可能承担宁德时代钙钛矿电池项目。
• 哪吒汽车与英飞凌达成BMS技术合作。

光伏设备

• 晶科科技与康明斯签署战略合作协议，探索光伏制氢。
• 亚玛顿签下74亿光伏玻璃订单。
• 晶澳科技在曲靖启动10GW高效电池项目。

通用机械

• 大族协作机器人亮相人工智能与机器人论坛。
• 摩玛机器人获千万级融资。
• 小鹏鹏行完成超1亿美元A轮融资。
• ABB与斯凯孚签署谅解备忘录，加强工业自动化合作。
• 舜宇发布全场三维扫描激光测振仪，应用于安全生产领域。
• 中国科大在相干测风激光雷达系统取得重大突破。
• 炬光科技投资5亿元建设光子应用解决方案产业基地。
• 康宁扩建激光光生产工厂，满足半导体市场需求。
• TroGroup收购德国工业激光源制造商，拓展激光技术组合。

投资评级说明

• 买入：预期未来6-12个月内上涨幅度超过15%。
• 增持：预期未来6-12个月内上涨幅度在5%-15%。
• 中性：预期未来6-12个月内变动幅度在-5%至5%。
• 减持：预期未来6-12个月内下跌幅度超过5%。

行业投资评级说明

• 买入：预期未来3-6个月内行业上涨幅度超过大盘15%。
• 增持：预期未来3-6个月内行业上涨幅度超过大盘5%-15%。
• 中性：预期未来3-6个月内行业变动幅度与大盘基本一致。
• 减持：预期未来3-6个月内行业下跌幅度超过大盘5%。

风险提示

• 宏观经济变化风险
• 原材料价格波动风险
• 政策及扩产不及预期风险

附注

• 报告由国金证券发布，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能涉及版权问题，未经授权不得使用。
• 报告基于公开资料和实地调研，不保证信息的准确性和完整性。