20140507-广发证券-整体中标市场格局保持平稳_21页_922kb

报告摘要

2014年国网第二批输变电设备中标点评总结

核心内容概述

2014年国网第二批输变电设备招标整体市场格局保持平稳，部分产品类别中标数量和市场份额出现显著变化。主要产品包括变压器、开关类设备、保护类设备、变电站监控设备、互感器、消弧线圈、避雷器、电抗器、电容器及直流电源类设备。整体来看，部分企业市场份额上升，而一些企业则有所下降，市场竞争格局呈现一定变化。

主要观点

变压器市场：110kV及以上变压器中标总容量为48375.5MVA，环比上升50.43%，同比下降19.28%。特变电工、天威保变、中国西电位列前三，合计中标占比40.20%。其中，天威保变市场份额略有上升，而特变电工和中国西电的市场份额大幅下降。山东电力和南通晓星的市场份额环比大幅增长。66kV及以下变压器中标总容量为5726.12MVA，同比增长148.67%，环比上升104.14%。市场竞争激烈，没有特别突出的龙头企业。
开关类设备：组合电器中标总量为1893间隔（套），环比上升39.5%，同比上升1.8%。市场格局为寡头垄断，前两大和前六大企业总市场占有率分别为43.37%和84.20%。中国西电市场份额略有下降，平高电气和山东泰开市场份额大幅上升，思源电气略有下滑。隔离开关中标7655组，同比上升136.8%，环比上升20.8%。长高集团跃居第一，山东泰开和思源电气市场份额稳居前列。断路器中标2722台，同比上升166.34%，环比上升44.71%。山东泰开和思源电气占据前两位，平高集团紧随其后。ABB中标份额与之前批次基本持平，苏州阿尔斯通中标份额下降较多。开关柜中标14090台，环比上升99.10%，同比上升22.89%。山东泰开市场份额为6.96%，库柏宁波市场份额显著上升。
保护类设备：常规站保护设备共中标289套，环比下降81.73%；智能站保护设备共中标236套，同比下滑79.32%。排名靠前的中标企业市场份额相对平均，但前六名企业共占据77.12%的市场份额，显示了龙头企业的明显优势。
变电站监控设备：常规变电站监控设备中标289套，环比上升124.03%；智能变电站监控设备中标236套，环比上升56.29%。山东鲁能市场份额大幅上升6%，位居第二；许继电气市场份额保持稳定，国电南瑞和南瑞继保市场份额环比有较大提升，长园集团中标份额有所下降。
互感器：本次共中标互感器9596台，环比上升106.72%，同比上升26.45%。中标份额前五企业共计67.76%。消弧线圈中标734套，环比上升51.34%，同比上升65.69%。避雷器中标29853套，环比上升93.49%，同比上升30.37%。电抗器中标238台，环比上涨13.88%，同比上涨68.79%。电容器中标5979台，环比上涨62.96%，同比上涨31.38%。新东北电气市场份额大幅下降近2/3，而直流电源类设备中标2713套，环比暴涨595.64%，同比大涨410.92%。

关键信息

市场趋势：110kV及以上变压器市场整体呈下降趋势，但66kV及以下变压器市场增长显著。
竞争格局：在110kV及以上市场，特变电工、天威保变、中国西电占据主导地位，但在66kV及以下市场，竞争更为激烈。
企业表现：山东电力和南通晓星在变压器市场表现突出；平高电气和山东泰开在开关类设备中市场份额增长；国电南瑞和南瑞继保在变电站监控设备中市场份额提升；新东北电气在电容器市场表现不佳，而直流电源类设备需求激增。