20180611-华泰证券-计算机行业周报_关注工业互联网及中报超预期个股_16页_1mb

计算机行业周报总结（2018年06月11日）

核心内容

行业评级与投资策略

• 行业评级：计算机软硬件行业维持“增持”评级。
• 投资策略：短期向上机会较小，建议关注工业互联网主题及中报有望超预期个股；中长期看好产品技术门槛高、研发投入比例大、业绩估值匹配度较好的优质龙头型公司。

主要观点

国内热点

• CDR制度：核心规则落地，6只战略配售基金获批，小米成为首家申请CDR的独角兽公司，CDR发行即将启动。
• 工业互联网：工信部发布《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》，目标到2020年底初步建成工业互联网基础设施和产业体系。工业互联网第二轮行情或启动，建议关注用友网络、宝信软件、东方国信、汉得信息、鼎捷软件等平台和安全厂商。

海外热点

• 中兴和解：美商务部与中兴达成新和解协议，中兴需支付10亿美元罚款及准备4亿美元交由第三方保管，方可解除禁令。
• 科技投资：微软以75亿美元收购GitHub，提升其在2020财年的营业利润；谷歌投资2.5亿美元美国共享单车品牌LimeBike。

创投市场

• 一级市场：上周总募资211亿元人民币，中国科学院（绍兴）联动创新产业母基金首期募集200亿元人民币。
• 投资事件：印象笔记获投数亿人民币，LimeBike获谷歌投资2.5亿美元。TMT领域共43个项目获投，其中印象笔记和LimeBike为重要案例。

关键信息

行情回顾

• 沪深300指数：上周上涨0.24%
• 中小板指数：上涨0.48%
• 创业板指数：上涨0.12%
• 计算机（中信）板块：上涨1.05%，板块PE（TTM）为51倍。
• Wind全A日均交易量：环比下降11.63%
• 中信计算机板块日均交易量：环比下降16.41%

板块涨跌幅

• 周涨幅前十个股：赛意信息、科蓝软件、方直科技、万达信息、诚迈科技、东软集团、超图软件、先进数通、中孚信息、佳都科技
• 周涨幅后十个股：迪威视讯、新晨科技、证通电子、新南洋、光环新网、亿阳信通、飞利信、二三四五、GQY视讯、海联讯

大宗交易与高管增减持

• 大宗交易：南洋科技、恒生电子、瑞茂通、中科金财、初灵信息、麦迪科技、卫士通、东方网力等公司均有大宗交易。
• 高管增减持：部分公司如众合科技、南洋科技、神州泰岳、用友网络、华宇软件等有高管增持或减持行为。

限售股解禁

• 解禁明细：包括金桥信息、超图软件、数字政通、东方财富、星网宇达、东方国信、瑞茂通、恒为科技、科蓝软件、索菱股份、神州易桥等公司，解禁日期集中在6月4日至6月20日之间。

行业动态

互联网&物联网

• 工信部发布《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》，推动工业互联网基础设施和产业体系建设。
• 互金协会启动互联网金融统一身份核验平台试运行，涵盖公民身份信息、银行卡账户信息、通信运营商信息、数字证书核验、人脸识别等模块。

区块链

• IDC数据：2018年第一季度全球可穿戴设备出货量增长1.2%
• 欧盟计划：计划投资92亿欧元建设“数字欧洲”，其中25亿欧元用于人工智能领域。
• 网络安全：中国信息安全研究院提出加快网络安全自主创新技术产品供应能力支持。

人工智能

• 教育部推动人工智能创新，提出18条重点任务，涵盖科技创新体系、人才培养、科技成果转化等方面。
• 广州发布自动驾驶管理办法征求意见稿，强调测试路段分级管理。

云计算与大数据

• 中科院计算机网络信息中心、紫光旗下新华三、紫光云数成立“中国科技云技术发展研究院”。
• 阿里云与上汽集团合作，上线混合云汽车研发仿真计算服务平台，提升仿真效率25%。

硬件

• 紫光集团计划推出国产首款5G芯片，计划于2018年下半年推出，2019年下半年商用5G手机平台。

风险提示

1. 宏观经济低迷：可能导致信息化需求减缓，影响行业发展。
2. 新兴技术发展不及预期：如人工智能、区块链等技术发展进度不及预期，可能影响行业变革发展进度。

金股组合

• 神州易桥
• 佳发安泰
• 中国长城
• 中科曙光
• 景嘉微

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评级说明

行业评级

• 增持：行业股票指数超越基准
• 中性：行业股票指数基本与基准持平
• 减持：行业股票指数明显弱于基准

公司评级

• 买入：股价超越基准20%以上
• 增持：股价超越基准5%~20%
• 中性：股价相对基准波动在-5%~5%之间
• 减持：股价弱于基准5%~20%
• 卖出：股价弱于基准20%以上