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勝利早報總結

核心內容概述

本報刊於2022年2月7日，聚焦於A股與港股市場的短線機會及市場熱點板塊。文章分析了全球與中國市場的表現，並評估了不同行業的投資前景，同時提到了機構對市場的觀點與預期。

主要觀點

1. 通信產業與中國移動（941.HK）投資機會

• 產業前景：通信產業監管環境正在改善，5G資本支出已達峰值，公司現金充足，多業務發展。
• 增持計畫：實控人宣布2022年全年增持計畫為30億至50億元。
• 投資建議：推薦買入價HKD 55，目標價HKD 65，止損價HKD 52。
• 持有狀態：本公司所管理資金或撰寫人員於2022年2月4日持有該股。

2. 海外市場表現強勁

• 納指與標普：春節期間納指累漲4.10%，標普漲3.46%，恒生指數也漲4.34%。
• 油價與能源板塊：因美國寒冷天氣和全球政治動盪，油價創七年新高，能源開發相關股票短期受益。

3. 中國內地消費數據疲軟

• 旅遊與白酒：春節期間旅遊數據恢復至2019年的70%，白酒銷量下降明顯，實際票房下降約36%。
• 消費板塊預期：消費回暖需時間，但部分細分行業如新能源汽車、冰雪運動相關商品表現亮眼。

市場熱點板塊及個股

A股市場

1. 旅遊行業：攜程顯示春節期間酒店搜索熱度同比上漲81%，本地酒店訂單佔比約60%。
2. 電影票房：春節檔新片總票房（含點映）突破60億元。
3. 白酒市場：春節期間表現平淡，受疫情與消費節點概念淡化影響。
4. 製造業PMI：1月份全球製造業PMI下降至54.7%，亞洲、非洲及美洲均有不同程度下滑。
5. 新能源汽車：多家企業銷量環比跌幅小於預期，港股新能源汽車板塊表現強勢。

H股市場

6. 港股整體：恒指估值合理，預計再跌空間有限，市場格局保持上落。
7. 汽車股表現：小鵬汽車1月交付量達1.29萬輛，同比增長115%；比亞迪1月新能源汽車銷量同比增長361.73%。
8. 投資建議：廣發基金看好港股優質成長股，認為其估值具有吸引力。

海外市場

9. 美國CPI預測：1月CPI預計同比上漲7.3%，剔除食品和能源後預計上漲5.9%。
10. Meta回購：Meta 2021年第四季度回購股票總額達192億美元，超預期。
11. 華住股價走高：春節期間國內旅遊恢復至71.5%，華住受益於旅遊需求釋放。

大行報告重點

中信證券

• 市場情緒：情緒底已出現，建議關注基本面預期處於低位的中游製造（如汽車、光伏）及航空、酒店。
• 估值優勢：建議佈局估值處於低位的企業，如地產、建材、家居，以及港股互聯網龍頭。

廣發證券

• 三大支撐因素：美聯儲加息預期充分計價、「穩增長」政策密集落地、減倉負反饋結束。
• 投資建議：除了地產/基建鏈，還可關注低PEG科技股與「穩增長」與「雙碳」交集的價值股。

高善文

• 市場位置：當前市場處於偏低位置，去碳政策調整導致部分股票價格下調。
• 未來增長領域：預計電動汽車、可再生能源、電子製造、醫療養老服務等行業有較好增長空間。
• 利率預期：隨著基建與地產擴張的結束，中國利率中樞將明顯下行。

總結

本文報刊分析了2022年春節期間全球與中國市場的表現，指出海外市場紅火，港股估值合理，A股節後有機會反彈。重點關注新能源汽車、互聯網、旅遊等行業的數據表現，以及企業的增持與回購動作。機構認為，目前市場處於低位，適合佈局基本面與估值雙重優勢的行業，特別是與政策支持相關的領域。