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勝利早報總結（2021.07.14）

核心內容概述

本次早報聚焦於A股、港股及海外市場的近期動態，特別關注通信、新能源、消費、科技等重點板塊的表現與未來趨勢。整體市場預計維持區間震盪，行業分化持續，重點關注製造業升級、5G建設、新能源汽車、教育政策等主題。

主要觀點

1. 中興通訊（763.HK）短線機會

• 推薦理由：
  • 2021年上半年歸母淨利潤增長，毛利率持續改善，盈利能力大幅提升。
  • 國家進一步推進5G建設與應用，對股價形成利好。
  • 通信行業景氣度大幅提升。
• 投資建議：
  • 買入：HKD 24
  • 目標價：HKD 30
  • 止損：HKD 22
• 持有狀況：
  • 本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2021年07月13日持有763.HK。

2. 市場走勢與政策影響

• 美股：
  • 三大指數收跌，納指與標普盤中創新高後回落。
  • 消費股強勢，航空與金融股表現較弱。
  • 美國CPI數據超預期，加劇市場對聯邦儲備系統提前縮減QE或加息的擔憂。
• A股：
  • 滬深兩市上漲，通信、稀土、電腦等板塊強勁。
  • 半導體與軍工板塊表現較弱。
  • 央行全面降準，顯示經濟放緩背景下，貨幣政策保持穩健，但主要用於降成本與增加供給。
• 港股：
  • 整體收漲，科技股表現強勢，醫療股偏弱。
  • 5G建設持續推進，利好相關產業鏈公司。

3. 行業與個股動態

A股市場

• 央行政策：穩字當頭，貨幣政策空間未變。
• 手機市場：2021年上半年手機出貨量同比增長13.7%，5G手機增幅超100%。
• 5G建設：中國已建成91.6萬個5G基站，佔全球70%。
• 教育政策：課後服務將實現義務教育學校全覆蓋，推行「5+2」模式。

H股市場

• 新能源汽車：小摩上調對新能源汽車長遠滲透率預測，建議增持吉利汽車。
• 5G基建：電信與聯通啟動2.1GHz 5G基站集採，預計推動光模塊、基站天線射頻等細分行業景氣度改善。
• 思摩爾國際：預計上半年經調整純利增長116.1%-138.8%，多家大行發佈研報唱好。
• 大唐新能源：6月發電量同比增長27.04%，其中光伏發電量同比增長283.22%，長期受益於碳中和政策。

海外市場

• 美國財政政策：財長耶倫表示看到全球稅收改革協定通過的可能性，並將就債務上限問題致信國會。
• 美國經濟動態：高盛指出，美國新冠病例增加但對經濟活動影響有限，消費者支出未明顯放緩。

關鍵信息總結

投資建議與關注重點

• 重點關注板塊：新能源、新能源汽車、通訊、航空、5G基建、製造業升級。
• 建議策略：在市場區間震盪背景下，選擇行業景氣度高、政策支持強的個股進行佈局。
• 風險提示：美聯儲緊縮預期升溫可能對美股造成壓力，需關注全球經濟動態與政策變化。