通信行业华为产业系列深度之二：5G全场景，华为新终端与HMS生态解构-20200226-申万宏源-27页_2mb

华为5G全场景与HMS生态分析总结

核心内容

华为在2020年2月24日召开终端产品与战略线上发布会，推出多款5G硬件产品并宣布HMS生态战略。该战略旨在围绕5G全场景的“连接”构建软硬件生态体系，包括HMS（华为移动服务）、鸿蒙OS及鲲鹏体系，推动产业链协同发展。

主要观点

• 技术路径：华为从ICT硬件基因出发，逐步向软件渗透，以“自研芯片+鸿蒙OS+HMS”为核心构建生态。
• HMS生态：HMS是华为云与终端能力输出的代表，为开发者提供云服务与终端能力调用接口，形成多端应用生态。
• 5G与AIoT：华为通过5G技术与AIoT结合，推动万物互联，包括5G路由器、工业模组、折叠屏手机等产品布局。
• 产业链影响：HMS对A股上市公司影响体现在技术外部性，重点关注硬件结构件、柔性屏、散热模组、光学组件等环节，以及鲲鹏体系相关软件公司。

关键信息

硬件创新

• 折叠屏手机：华为Mate Xs是全球首款5G折叠屏手机，采用鹰翼折叠设计，支持多任务交互、智慧分屏、悬浮窗口等功能，实现更薄机身与更大屏幕。
• 自研芯片：搭载HUAWEI Kirin 990 5G芯片，集成5G基带，支持7nm EUV工艺，提升移动AI与5G通信性能。
• 散热技术：Mate Xs采用柔性石墨散热材料，MatePad Pro 5G采用3D石墨烯散热技术，支持AI热管理。
• PC/NB产品：华为超薄本延续全面屏设计，支持NFC“一碰传”与Magic-Link技术，实现手机与PC协同办公。
• 网络硬件：推出支持Wi-Fi6+与5G技术的路由器AX3系列和5GCPE Pro2，提升下载速度与信号稳定性。

软件生态

• HMS体系：华为HMS是云+端能力输出的“漏斗”，支持开发者调用云服务与终端能力，涵盖核心App如钱包、地图、视频等。
• 鸿蒙OS：作为华为开发工具与环境输出，支持多语言统一编译，实现“一次编程，多端使用”。
• 生态对比：HMS与谷歌GMS、苹果iOS相比，具备硬件生态基础、本土应用生态与组件性能优势，成为全球第三大应用开发与分发生态。

生态构建

• 技术外部性：HMS对A股上市公司影响主要体现在技术外部性，华为专注于技术输出，合作伙伴负责内容开发。
• 鲲鹏体系：华为鲲鹏体系可能成为Win-tel之外的重要IT架构，覆盖从芯片、中间件到服务器、大数据平台等多个层级。
• 合作伙伴案例：
  • 超图软件：参与华为沃土数字平台，助力智慧城市、智慧园区等场景。
  • 拉卡拉：与华为建立战略合作伙伴关系，共同开发华为钱包服务。
  • 金山办公：加入鲲鹏生态，助力华为WeLink智能工作平台。
  • 科大讯飞：与华为HMS合作，提供多语种语音服务。
  • 用友网络：与华为合作，推动云ERP解决方案。
  • 深信服、启明星辰：适配鲲鹏生态，提供安全与超融合服务。

风险提示

• 外部环境变化可能对产业链造成影响。

相关公司与技术

• 硬件供应链：长盈精密、精研科技、京东方、长信科技、中石科技、舜宇光学、欧菲光、水晶光电、立讯精密、信维通信、汇顶科技。
• 鲲鹏生态：超图软件、拉卡拉、金山办公、科大讯飞、会畅通讯、东方国信、中科创达、德赛西威、四维图新、用友网络、深信服、启明星辰、太极股份、东华软件、星网锐捷、梦网集团。
• HMS生态：涵盖开发者工具、核心App、云服务与终端能力输出，支持多终端应用开发。

总结

华为通过5G全场景布局与HMS生态构建，逐步向软件领域拓展，形成“自研芯片+鸿蒙OS+HMS”的完整生态体系。该体系不仅提升了华为在5G与AIoT领域的竞争力，也对A股相关产业链带来深远影响，推动技术与内容协同发展。