20240512-国投证券-高位震荡_但趋势因子仍在健康状态_7页_695kb

摘要：

本报告由国投证券股份有限公司发布，是金融工程定期分析。上期预期市场继续上升，建议关注弹性品种获取超额收益，事后回顾显示市场指数基本符合预期，但TMT板块表现弱于预期。本期基于五一后市场冲高震荡的观察，提出高位震荡观点，强调趋势因子处于健康状态。缠论系统检测到宽基指数1小时级别顶背驰，可能为震荡原因，但由于信号易偏左侧，未强调操作含义。全天候择时系统综合因子当前高于2，表明多头力量占优，需关注指标连续两天低于2时的调整风险。从量价性价比看，TMT板块短期虽性价比提升但仍守势，若无新刺激或其它板块过热，该状态可能延续。行业四轮驱动模型建议关注汽车、医药生物、计算机、有色金属和公用事业板块机会。风险提示称基于历史数据的模型在市场变化时可能失效。

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