20221211-华泰期货-工业硅周报_减产叠加逼近成本_硅价逐渐企稳_7页_689kb

硅市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了12月9号当周工业硅市场行情，指出在减产与成本上升的双重影响下，硅价逐渐企稳。整体来看，市场供应与需求出现结构性变化，导致库存压力有所缓解，但整体库存仍较高。同时，报告还涉及生产成本、消费情况及主要风险因素。

主要观点

1. 价格走势

• 工业硅价格小幅回落，但预计回落幅度有限，将逐渐止跌企稳。
• 华东地区不通氧553#硅价格为18600-18700元/吨，通氧553#硅价格为18900-19300元/吨。
• 421#硅价格为20300-20400元/吨，521#硅价格为19700-19800元/吨，3303#硅价格为20100-20300元/吨。
• 有机硅DMC价格维持在16600-17500元/吨区间。
• 多晶硅价格持续回落，参考价格为29.8万元/吨。

2. 生产情况

• 受电力供应影响，四川乐山和云南德宏地区部分企业停炉检修或减产。
• 当周工业硅产量约61180吨，较上周有所下降。
• 开炉数量为338台，较上周减少11台，整体开炉率48.15%。
• 新疆地区开炉数量有望增加，对产量有积极影响。

3. 消费情况

• 多晶硅：产量继续增加，对工业硅消费保持增长，但价格回落，部分企业已签订长单，预计12月供应将持续增加。
• 有机硅：整体开工率较低，企业减产或停产，终端市场未复苏，价格维持震荡，利润较低。
• 铝合金：铝加工产品价格上涨，但部分企业因需求不足计划检修，短期对工业硅需求可能减少。

4. 库存情况

• 截至12月9日，中国工业硅行业社会库存合计210070吨，基本持平。
• 港口库存方面，SMM统计为12.2万吨，其中黄埔港2.10万吨，天津港3.50万吨，昆明港6.50万吨。
• 厂库库存为97070吨，港口库存为113000吨，整体库存仍处于较高水平。

关键信息

生产成本

• 受云南、四川等地电价上调影响，工业硅生产成本小幅上涨。
• 硅煤价格高位波动，新疆硅煤价格参考2400元/吨，宁夏硅煤价格2120元/吨。
• 硅石成本增加，长期来看可能进一步上涨。

风险提示

• 主产区电力供应：四川、云南等地电力供应不稳定，可能影响生产。
• 疫情影响：疫情可能对物流和终端需求造成影响。
• 有机硅减产停产：部分企业停产或降负，影响整体消费。

数据来源与图表说明

• 图1至图8展示了华东553#、421#硅及DMC、多晶硅的价格走势，以及工业硅的生产成本和库存变化。
• 表1为中国工业硅开炉数量统计，显示各地区本周与上周的开炉数量对比。

总结

工业硅市场在减产与成本上升的背景下，价格出现小幅回落，但预计跌幅有限，将逐渐企稳。多晶硅产量持续增长对工业硅消费形成支撑，而有机硅与铝合金需求疲软，导致价格走弱。随着新疆地区产量提升和交通状况改善，市场供应压力有所缓解，库存下降趋势持续，但整体库存仍偏高。电力供应不稳定和疫情仍是主要风险因素，需密切关注。