20230317-瑞达期货-贵金属市场周报_避险情绪极速升温_贵金属期价较强势_18页_1mb

贵金属市场周报总结

核心内容概述

本周贵金属市场因避险情绪升温而表现强势，黄金和白银价格均出现上涨。然而，随着市场情绪的缓和及美联储加息预期的上升，贵金属价格有所回落，整体呈现震荡走势。同时，市场对银行业危机的担忧有所缓解，黄金和白银的ETF持仓及净持仓出现波动，显示出投资者情绪的变化。

主要观点

• 避险情绪推动价格上涨：本周贵金属期价因全球银行危机风险、美国非农数据疲软、CPI涨幅收窄等多重因素推动，出现明显上涨。
• 市场情绪缓和：11家大型银行向第一共和银行注入存款及瑞士央行对瑞信提供流动性，缓解了市场恐慌情绪。
• 美联储加息预期上升：欧洲央行继续加息，市场预期美联储3月加息25基点，导致贵金属价格回落。
• 操作建议谨慎观望：鉴于市场波动较大，策略建议以观望为主，等待进一步明确的市场信号。

关键信息

1. 期价表现

• 沪银：截至2023年3月17日，收盘价为5039元/千克，较3月13日上涨3.45%。
• COMEX银：截至2023年3月16日，收盘价为21.735美元/千克，较3月9日上涨8.73%。
• 沪金：截至2023年3月17日，收盘价为431.64元/克，较3月13日上涨2.27%。
• COMEX金：截至2023年3月16日，收盘价为1917美元/盎司，较3月10日上涨4.87%。

2. ETF持仓变化

• 白银ETF（SLV）：截至2023年3月16日，持仓量为14393.07吨，较3月11日下跌3.37%。
• 黄金ETF（SPDR）：截至2023年3月16日，持仓量为914.72吨，较3月11日上涨1.48%。

3. COMEX净持仓变化

• 白银净持仓：截至2023年3月7日，净持仓为-7782张，较2月28日减少14311.11%。
• 黄金净持仓：截至2023年3月7日，净持仓为98474张，较2月28日减少9.32%。

4. 基差变化

• 白银基差：截至2023年3月17日，基差为-44元/千克，较3月13日减少7元/千克。
• 黄金基差：截至2023年3月17日，基差为432.44元/克，较3月13日减少421.33元/克。

5. 期现市场

• 白银库存：截至2023年3月16日，COMEX白银库存为284105628.7金衡盎司，较3月10日下跌0.41%。
• 黄金库存：截至2023年3月16日，COMEX黄金库存为21389814.28金衡盎司，较3月10日下跌0.51%。

6. 产业情况

• 白银进口减少：截至2022年12月31日，我国白银进口为1117.8千克，较11月30日减少74.91%。
• 银矿砂进口减少：截至2022年12月31日，我国银矿砂及其精矿进口为115820.03吨，较11月30日减少21.72%。
• 集成电路产量减少：截至2022年12月31日，集成电路产量同比减少7.1%。
• 黄金回收价上涨：截至2023年3月17日，中国黄金回收价为430.3元/克，较3月12日上涨2.26%。
• 央行售金/购金增加：截至2022年12月31日，央行售金/购金为-417.1吨，较9月30日增加6.29%。
• 黄金总计需求上涨：截至2022年12月31日，中国黄金总计需求为1217.04吨，较9月30日上涨1.04%。
• 投资需求显著增加：投资需求为245.7吨，较9月30日上涨153.17%。

7. 宏观经济数据

• 美国CPI下降：截至2023年2月28日，美国CPI当月同比为6%，较1月31日减少0.4%。
• 美国核心CPI下降：核心CPI当月同比为5.5%，较1月31日减少0.1%。
• 非农数据疲软：美国新增非农就业人数为311千人，失业率为3.6%，较1月31日上涨0.2个百分点。
• 美债收益率下跌：美国10年期国债收益率为3.56%，较3月9日下跌0.37%。
• 美元指数下跌：美元指数为104.45，较3月9日下跌0.8。
• 美元兑人民币汇率下跌：美元兑人民币即期汇率为6.9，较3月9日下跌0.07。

期权市场分析

• 黄金期权：鉴于后市预计震荡偏多，建议买入虚值看涨期权以增强收益。
• 白银期权：同样预计震荡偏多，建议买入虚值看涨期权以增强收益。

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