20220704-东海证券-金融工程日报_各主要指数下跌_50ETF期权SKEW指数上升_16页

金融工程日报总结（2022年7月4日）

核心内容概览

本报告为2022年7月4日的金融工程日报，汇总了当日及近期市场指数、行业表现、资金流向、融资融券、股指期货及期权市场的关键数据和分析。报告由东海证券研究所高级研究员丁竞渊撰写，旨在为投资者提供市场动态参考。

主要观点

1. 市场指数表现

• 最近1个交易日：各主要指数普遍下跌，仅中小100微涨（0.06%），创业板指跌幅最大（-1.02%）。
• 最近5个交易日：各指数普遍上涨，上证50涨幅最大（2.37%），创业板指小幅下跌（-1.50%）。
• 最近22个交易日：各指数均上涨，创业板指涨幅最大（15.67%），上证指数涨幅最小（6.31%）。

2. 行业表现

• 最近1个交易日：申万一级行业指数多数下跌，公用事业涨幅最大（2.07%），社会服务跌幅最大（-3.79%）。
• 最近5个交易日：多数行业上涨，煤炭涨幅最大（5.85%），汽车跌幅最大（-3.70%）。
• 最近22个交易日：各行业普遍上涨，电力设备涨幅最大（19.79%），石油石化跌幅最大（-4.08%）。

关键信息

3. 资金流向

• 最近1个交易日：

  • 净流入前五：赣锋锂业（7.15亿元）、江特电机（5.54亿元）、盛新锂能（5.31亿元）、天齐锂业（5.23亿元）、西藏珠峰（4.52亿元）。
  • 净流出前五：宁德时代（-8.65亿元）、隆基绿能（-5.66亿元）、TCL中环（-5.15亿元）、比亚迪（-5.07亿元）、晶澳科技（-4.85亿元）。

• 最近1个交易日申万二级行业：

  • 净流入前五：能源金属（20.11亿元）、农化制品（8.85亿元）、电力（7.88亿元）、工程机械（7.33亿元）、电机II（6.41亿元）。
  • 净流出前五：光伏设备（-30.61亿元）、证券Ⅱ（-28.55亿元）、电池（-18.35亿元）、半导体（-13.08亿元）、白酒Ⅱ（-9.80亿元）。

4. 融资融券

• 6月30日两融余额：增加39.31亿元，达到7571.74亿元。
  • 融资余额：增加26.52亿元，达到7202.86亿元。
  • 融券余额：增加12.79亿元，达到368.89亿元。
• 融资余额居前行业：非银金融、医药生物、电子。
• 融券余额居前行业：电力设备、非银金融、医药生物。

5. 股指期货

• 最近1个交易日：
  • 各主力合约基差均为负，分别为：
    • IH2207.CFE：-17.87点
    • IF2207.CFE：-21.52点
    • IC2207.CFE：-25.34点
  • 年化升贴水率分别为：
    • IH2207.CFE：-15.30%
    • IF2207.CFE：-12.56%
    • IC2207.CFE：-10.26%

6. 期权市场

6.1 上证50ETF期权

• VIX指数：22.68
• SKEW指数：100.22
• 隐含波动率结构：
  • 近月2207购合约隐含波动率小于同行权价的沽合约。
  • 远月2212购合约隐含波动率普遍小于同行权价的沽合约。
• 虚值结构：
  • 近月2207购合约行权价3.100元的虚值最大（1.24%）。
  • 远月2212购合约行权价3.100元的虚值最大（4.25%）。

6.2 上交所沪深300ETF期权

• VIX指数：22.20
• SKEW指数：94.70
• 隐含波动率结构：
  • 近月2207购合约隐含波动率小于同行权价的沽合约。
  • 远月2212购合约隐含波动率小于同行权价的沽合约。
• 虚值结构：
  • 近月2207沽合约行权价4.500元虚值最大（2.18%）。
  • 远月2212购合约行权价4.500元虚值最大（5.92%）。

期权合约持仓与成交量

上证50ETF期权

• Call_2207：成交量836,123份，持仓量814,178份
• Put_2207：成交量614,416份，持仓量937,043份
• Call_2208：成交量58,038份，持仓量84,383份
• Put_2208：成交量40,893份，持仓量103,826份
• Call_2209：成交量119,337份，持仓量214,163份
• Put_2209：成交量148,227份，持仓量207,029份
• Call_2212：成交量11,146份，持仓量51,788份
• Put_2212：成交量9,902份，持仓量72,289份

上交所沪深300ETF期权

• Call_2207：成交量743,961份，持仓量648,730份
• Put_2207：成交量662,404份，持仓量879,971份
• Call_2208：成交量37,990份，持仓量42,279份
• Put_2208：成交量32,371份，持仓量55,002份
• Call_2209：成交量170,636份，持仓量202,877份
• Put_2209：成交量189,974份，持仓量188,311份
• Call_2212：成交量7,287份，持仓量36,143份
• Put_2212：成交量14,552份，持仓量72,805份

风险提示与免责声明

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
• 报告基于公开资料及实地调研，不保证信息的真实、准确和完整。
• 报告仅反映研究员个人当时的分析与判断，不代表公司立场。
• 报告可能因时间变化与事实不一致，建议关注后续研究报告。
• 东海证券及其关联机构可能持有报告中涉及的证券并进行交易，亦可能为其提供金融服务。

附注说明

市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%

行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数在5%—15%之间
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

分析师简介

• 丁竞渊：计算机应用技术博士，数学与应用数学学士，东海证券研究所高级研究员。
• 从业经验：证券从业13年以上，具备丰富的金融工程研究、金融数据分析及量化交易平台研发经验。

资格说明

• 东海证券股份有限公司已获得中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。
• 报告仅供东海证券客户、员工及经许可的机构与个人阅读。
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