20231028-浙商证券-电力设备新能源行业周报（第42周）_46大圆柱量产节点将至_分散式风电市场有望进一步打开_30页_1mb

新能源汽车

1. 4680电池量产阶段临近

   • 特斯拉电动皮卡计划在2025年实现25万辆/年产量，推动大圆柱电池需求增长。
   • 宁德时代、亿纬锂能、中创新航已实现4680电池的量产或研发，具备较高能量密度和安全性。
   • 建议关注电池厂商（宁德时代、亿纬锂能等）及充电桩、储能企业。

2. 产业链价格波动

   • 动力电池材料价格持续下跌，碳酸锂现货价格面临下行压力，部分厂商亏损。

光伏行业

1. 硅料价格持续下跌

   • 硅片价格跌至盈亏平衡点，产业链价格进一步再平衡加速。
   • N型硅料价格预计在77-80万元/吨，组件订单价格接近成本线。
   • 建议关注辅材、分布式开发及硅片龙头。

2. 政策支持分布式风电

   • 国家能源局明确豁免分散式风电项目电力业务许可，审批流程缩短，县域风电潜力达250GW。
   • 建议关注海风及风电零部件龙头（东方电缆、泰胜风能等）。

电力设备

1. 政策推动新型电力系统建设
   • 国家发改委、能源局发文强调电网投资与储能布局，新能源发电投资同比大幅增长。

储能与氢能

1. 储能发展加速
   • 上海提出虚拟电厂目标100万千瓦，推进氢储能试点应用。
2. 绿氢炼化技术示范
   • 发改委设下绿氢炼化工业化目标，远景能源启动零碳氢氨项目，总投资400亿元。

行情回顾

• 板块表现：电力设备行业本周上涨0.30%，电池、风电设备板块涨幅超12%。
• 个股表现：恒润股份（+4335%）、英搏尔（+2786%）领涨；锦浪科技（-1705%）、固德威（-1323%）领跌。

风险提示

1. 原材料价格波动风险：锂、钴等金属价格下行可能压缩利润空间。
2. 海外政策不确定性：部分国家地区补贴退坡可能影响全球新能源产业发展。
3. 供应链瓶颈：产能紧张或技术迭代导致的行业供应风险。