2018-2005年第二季度中国创业投资研究报告_17页_651kb

中国创业投资2005年第二季度调查报告总结

核心内容概述

本报告由清科公司于2005年7月30日发布，是基于对50家具有行业影响力和活跃投资记录的大陆及大陆相关创投机构的季度调查。报告内容涵盖投资总量、行业分布、地域分布、投资阶段分布、中外创投差异、退出情况、募资表现及未来预测等多个方面，同时引入了“投资活力指数”作为衡量中国创投市场活跃程度的重要指标。

主要观点

投资总量强劲回升

• 投资案例数量：第二季度共有46家企业获得投资，较第一季度增长31.4%。
• 投资金额：总投资额约为2.41亿美元，环比增长49.8%，创历史同期新高。
• 投资活力指数：指数为125.60，高于历史同期水平，显示市场整体投资热情上升。

行业分布

• IT行业：占据主导地位，投资案例数量占比60.9%，投资金额占比50.5%，其中通讯/电信和互联网行业热度最高。
• 其它高科技行业：占比10.9%（案例）和35.3%（金额），投资金额达8524万美元。
• 传统行业：占比15.2%（案例）和12.0%（金额），投资金额为2906万美元。
• 服务业和生物/医药：占比较小，分别为6.5%和6.5%（案例），以及1.4%和0.7%（金额）。

地域分布

• 投资案例数量：北京和山东最多，各有8家，浙江紧随其后，有6家。
• 投资金额：江苏以8845万美元居首，占总投资额的36.6%，北京以4260万美元居次。

投资阶段分布

• 初创期和成长期：案例数量占比最高，各为32.6%。
• 中后期投资：在金额占比上仍占主导地位，尤其是扩张期和上市筹备期。

中外创投投资差异

• 投资案例数量：本土创投占56.5%，外资创投占32.6%，中外联合占10.9%。
• 投资金额：外资创投贡献了58.0%的投资金额，显著高于本土创投。
• 行业偏好：外资创投主要集中在IT领域，本土创投则分散在多个行业，包括传统行业和生物/医药。
• 投资阶段：外资创投更关注初创期和扩张期，本土创投则集中在成长期和初创期。

关键信息

退出分析

• 退出案例数量：共15笔退出，涉及12家企业。
• 退出金额：合计约1.52亿美元，其中IPO退出占比高达89.4%，是主要退出方式。
• 典型案例：德信无线、龙旗、亚洲绢丝纺和海湾控股等企业通过IPO实现退出。

募资分析

• 募资表现：第二季度募资金额达10.25亿美元，较第一季度增长63.7%，为2004年全年募资总额的1.46倍。
• 参与机构：3家外资创投和2家本土创投完成募资。

下季度预测

• 外资创投：受政策影响（如“11号文”和“29号文”），投资步伐放缓，但预计若政策有所松动，外资创投将恢复投资。
• 市场趋势：整体投资、退出和募资活动预计将持续活跃。

投资活力指数说明

指数构成

• 指标：投资金额总量（权重40%）、获得投资企业数量（权重30%）、参与投资的创投机构数量（权重30%）。
• 调整方式：为减少极大值影响，对投资金额进行调整，具体如下：
  • 投资金额≤3000万美元：保持原值
  • 3000万美元＜投资金额＜1亿美元：调整为3000万美元
  • 投资金额≥1亿美元：调整为5000万美元

指数基准

• 以2003年第一季度为基准，设定“投资活力指数”为100，用于后续季度对比分析。

报告撰写与联系信息

• 报告撰写人：陶映红

  • 电话：68717155转8026
  • 邮箱：taoyh@zero2ipo.com.cn

• 报告订购人：王鹏翔

  • 电话：68717155转8020
  • 邮箱：wangpx@zero2ipo.com.cn

• 研究联系人：陈强

  • 电话：68717155转8007
  • 邮箱：chenq@zero2ipo.com.cn

关于清科公司

• 成立时间：1999年，由清华校友和海外投资银行家共同创办。
• 业务范围：涵盖创业投资、投资银行、财务顾问、资本市场、企业运营、市场研究、创业管理及管理咨询等领域。
• 公司定位：致力于成为大中华区最具影响力的创业投资增值服务机构，提供专业的顾问服务和资讯支持。

关于清科创业投资研究中心

• 成立时间：2001年11月。
• 研究方向：专注于创业投资、新股上市、兼并收购及高新技术行业市场研究。
• 服务对象：包括政府、国内外投资机构、金融机构、学术研究机构等。
• 研究报告价值：提供详实的行业数据和案例研究，具有重要的参考价值。

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