20230216-西南证券-基金优选系列之八_双碳持续催化_绿电50ETF大有可为_19页_2mb

双碳持续催化，绿电50ETF大有可为

核心内容

• 政策背景：中国提出“双碳”目标，即2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和。这一政策推动了清洁能源的发展，使绿色电力成为未来重点发展方向。
• 市场表现：2021年1月1日至2022年6月20日期间，公用事业指数涨幅达16.6%，排名行业第6。其中，风电、水电、光伏和核电涨幅分别为61.2%、40.1%、24.4%和21.8%，均优于大盘。
• 基金持股趋势：绿电板块在2021年下半年受到资本市场关注，基金持股比例持续上升，显示市场对绿色电力板块的认可度不断提高。
• 绿电50ETF优势：绿电50ETF采用完全复制法跟踪中证绿色电力指数，为投资者提供便捷高效的投资工具，能够分享碳达峰碳中和政策红利。

主要观点

• 清洁能源增长显著：截至2022年底，我国清洁能源装机容量占比突破48%，其中风电、太阳能、水电和核电的新增装机容量占比突破75%。清洁能源的快速发展预示着绿色电力行业的广阔前景。
• 行业配置均衡，业绩表现良好：中证绿色电力指数成分股以中小盘为主，行业集中度高，以公用事业为主，权重占比达93.23%。成分股总资产收益率较高，资产负债率较低，整体盈利能力优于沪深300和中证500。
• ETF产品具备投资价值：富国中证绿色电力ETF（561170）由经验丰富的基金经理张圣贤管理，依托富国基金雄厚的实力，具备良好的跟踪能力和市场表现。

关键信息

中证绿色电力指数基本情况

• 编制思路：选取涉及光伏发电、风电、水电等绿色电力领域的50只上市公司证券作为样本，反映绿色电力领域整体表现。
• 行业分布：成分股以公用事业为主，权重占比达93.23%，与沪深300和中证500行业分布差异较大。
• 市值分布：成分股以中小市值为主，市值小于500亿元的有39家，占78%；市值大于1000亿元的有6家，占12%，但总市值占比达53.1%。
• 成分股特征：前十大权重股多为行业龙头，集中度较高，权重总和为52.87%。各成分股在新能源、碳中和等热门主题上具有较高暴露度。

富国中证绿色电力ETF产品分析

• 基金公司实力：富国基金成立于1999年，截至2022年底，旗下基金数量达287只，规模达8527.92亿元，是国内领先的资产管理公司之一。
• 产品信息：富国中证绿色电力ETF（561170）采用完全复制法，紧密跟踪中证绿色电力指数，投资目标是追求最小化跟踪偏离度和跟踪误差。管理费为0.5%/年，托管费为0.1%/年，总费率为0.6%/年。
• 基金经理经验：张圣贤在被动型产品管理方面经验丰富，管理多只ETF产品，包括富国中证军工龙头ETF、富国中证新能源汽车ETF等。

风险提示

• 历史表现不预示未来收益：本报告基于市场历史数据，基金的历史表现不代表未来表现。若未来市场环境发生较大变化，基金的实际表现可能与报告结论不同。
• 投资风险：投资者需注意市场波动、政策变化等因素可能对基金表现造成影响，投资需谨慎，自行承担风险。

总结

中证绿色电力指数反映了绿色电力领域上市公司整体表现，成分股以中小市值为主，行业集中度高，主要集中在公用事业领域。绿色电力行业受益于“双碳”政策，市场表现优于大盘，基金持股比例持续上升，显示资本市场对绿色电力板块的青睐。富国中证绿色电力ETF（561170）作为跟踪该指数的ETF产品，具备良好的投资价值，适合投资者分享绿色电力发展红利。然而，需注意市场风险，历史表现不代表未来收益。