20241030-华安证券-嘉益股份-301004.SZ-2024Q3业绩高增长_境外客户订单持续放量_4页_476kb

尊敬的投资者：

华安证券对嘉益股份（301004）2024年第三季度的业绩进行了详细分析与展望。现将其核心内容总结如下：

业绩高增长，境外订单驱动
公司2024年前三季度实现营业收入1985亿元，同比增长61.6倍；净利润531亿元，增长69.2倍；第三季度单季营收821亿元，净利润214亿元，业绩增长主要得益于境外客户订单的增加。

毛利率微降，费用结构变动
尽管营收增长显著，公司前三季度毛利率提升，但第三季度因汇兑损失等因素导致毛利率略有下滑，三项费用率变动各异，反映出公司经营中的结构性变化。

股权激励计划落实
为了巩固核心团队及吸引优秀人才，公司于10月1日公布了2024年限制性股票激励计划，拟覆盖公司核心管理与技术人员。这一举措预计将增强公司凝聚力，促进长远发展。

投资建议与展望
公司保温杯需求旺盛，并受益于优质客户的订单支持，未来业绩增长仍具可期。研究机构预测，2024至2026年营业收入及净利润均将继续高速增长，对应2024年底市值的PE从1743倍调整至1454倍，维持“买入”评级。

以上报告内容，基于华安证券在2024年10月的研究，旨在提供参考。
内容仅供参考，不构成具体投资建议。