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报告摘要

美国债务上限问题：债务上限提高短期完成可能性不高，预计最早10月通过，期间风险偏好下降、国债发行量减少和TGA账户压降有利于美债利率下行，短期底部可能接近1%。
国内货币政策：未来可能呈现“量宽价平”，央行价格工具使用审慎，关注31个大城市城镇调查失业率，若就业压力加剧且“几家抬”效果未体现，降息可能性上升。
市场情绪与交易量：市场下周可能面临压力考验，成交金额有望进一步萎缩，全A指数交易量降至9000亿附近可能是较长周期底部信号。

天风8月金股推荐：包括拓邦股份、中兴通讯、劲嘉股份、东方财富、深信服、金丹科技、青岛啤酒、科华数据、山东路桥、蒙娜丽莎、桐昆股份、华测检测、五粮液、承德露露、芒果超媒、同兴达、新洋丰、隆平高科、陕西煤业、万润股份、正泰电器、国际医学、一心堂、安踏体育、李宁、华利集团、海尔智家、石头科技、招商银行。

汽车行业：7月乘用车批发同比-8.2%，但头部自主品牌和新能源车表现超预期，预计随着芯片短缺缓解，8月有望进入加库阶段。
房地产行业：销售利率回升，供给政策微调，估值有望修复，重点推荐万科、保利、金地、新城、金科。代建行业增长空间大，建议关注绿城管理控股、中原建业、华润置地、朗诗地产。
环保公用：瀚蓝环境上半年业绩增长36%，坚定“大固废”战略，预计2021-2023年净利润13.0/15.7/18.6亿元，对应PE为14/11/10倍，维持“买入”评级。
电子与医药：鱼跃医疗糖尿病护理板块快速发展，CGM业务前景广阔，预计2021-2023年归母净利润13.33/16.00/20.6亿元，维持“买入”评级。
半导体材料：江丰转债具备较高投资价值，预计上市价格113元，建议积极参与申购。
第三方评估：深圳瑞捷为行业领军者，预计2021-2025年行业复合增速超30%，给予“买入”评级。
代建行业：轻资产运营模式穿越周期，盈利能力强，行业空间大，建议关注行业龙头。

欧科亿：业绩亮丽，制品业务大超预期，预计2021-2023年营业收入10.99亿、12.92亿、17.41亿，归母净利润2.15亿、2.58亿、3.71亿，维持“买入”评级。
欧派家居：21H1归母净利较19H1+60%，整装大家居进入快速发展通道，预计2021-2023年归母净利润26.9/32.4亿元，维持“买入”评级。
伟星新材：业绩符合预期，维持“买入”评级，预计2021-2023年净利润14.1/15.7/17.4亿元。
百龙创园：致力于膳食纤维和益生元产业，预计2021-2023年总收入6.00/7.33/9.05亿元，归母净利润1.10/1.60/2.24亿元，首次覆盖给予“增持”评级。
西藏珠峰：盐湖提锂新秀，SDLA一期2.5万吨碳酸锂有望于2022年底投产，预计2021-2023年归母净利润9.39亿、11.82亿、15.45亿，给予“买入”评级。