20240109-华创证券-_专题报告_2023年策略总结与2024年初行情预判_短期信号回暖_但市场或仍处于底部筑底过程_42页_2mb

证券研究报告总结

一、2023年市场回顾

• 全年表现：A股先扬后抑，多数指数下跌，北证50逆势上涨1492%。上证指数累计跌幅37%，万得全A下跌519%，创业板50跌幅24%。
• 基金表现：偏债混合型基金表现最好；偏股混合型基金指数跌幅达1352%，而惠特尼·乔治小型价值股策略表现优异，收益2236%，相对基准收益3588%。

二、择时与选股模型分析

• 短期择时模型表现：价量共振V3、低波之刃、特征龙虎榜机构模型、特征成交量模型等表现良好，能有效捕捉市场信号。
• 长期与综合择时模型：智能算法择时模型（如沪深300指数智能择时模型）及综合兵器V3模型整体收益优秀，对市场趋势判断准确。
• 经典选股策略：惠特尼·乔治小型价值股策略偏好小市值股票，2023年抗跌性良好；CANSLIM及其他择时策略表现稳健。

三、行业轮动模型预判

• 2024年一季度推荐行业：交通运输、纺织服装、家电。

四、当前市场底部判断

• 市场当前仍处于底部震荡或筑底过程，判断九个维度包括：低价股比例、破净股比例、M2/总市值中位数、个股成交冷淡等。
• 交易活跃度低、估值偏低、流动性差等指标显示当前市场或处于底部重构阶段。

五、2024年市场展望

• 短期信号回暖，倾向于震荡向上行情。
• 关注模型信号及行业轮动推荐，继续优化量化策略。