20211201-宝城期货-宏观策略早报_18页_919kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观经济数据、商品市场动态、财经新闻、债市综述、汇市速递、股票市场要闻及免责条款等内容，旨在为投资者提供市场分析和决策参考。

主要观点与关键信息

一、宏观数据速览

主要趋势：

• 中国经济持续恢复，增长、就业、物价、国际收支情况总体正常，全年经济增长预计超过预期目标。
• 通胀压力上升，美联储已放弃“暂时”通胀的说法，预计高通胀将持续至明年年中。
• 电力供应紧张情况有所缓解，部分原材料价格回落。
• 可再生能源发展加速，如青岛市计划到2025年可再生能源装机容量达523万千瓦，占比约48%。

二、商品市场动态

金属市场

• 上期所基本金属期货夜盘全线下跌，沪铜、沪铝、沪镍等跌幅在1%左右。
• 伦敦基本金属也普遍下跌，其中LME铜跌幅达1.32%。
• 黄金期货下跌0.5%，因美联储提前结束资产购买计划。
• 全球最大白银ETF持仓减少，显示市场情绪偏空。

煤焦钢矿

• 黑色系期货夜盘多数收涨，焦炭、螺纹钢、动力煤、热轧卷板、铁矿石等涨幅在1%~3%之间。
• 政策层面，发改委关注煤炭生产流通成本，试图引导价格合理运行。

能源化工

• 美油和布油期货下跌超7%，显示市场对需求前景担忧。
• 国内原油期货也下跌7.64%，反映市场情绪偏弱。
• 国际能源署指出，世界仍需挪威油气，但未来需求将减少，需加快向可再生能源转型。

农产品

• 农产品期货全线下跌，郑棉、豆油、棕榈油等跌幅在2%~3%之间。
• 国际农产品期货也普遍下跌，显示全球市场对需求前景的担忧。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展1000亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.20%。
• 资金面偏紧，主要回购利率大幅上行。

债市综述

• 中资美元债一级市场发行约46.25亿美元，二级市场总回报率为-0.3%。
• 企业永续债市场规模预计缩小约1000亿元。
• 房地产债走势分化，部分房企债券价格大跌，也有部分出现大幅上涨。
• 信用债偏离度监控显示，部分债券价格高于或低于估值。

汇市速递

• 在岸人民币兑美元收报6.3701，中间价调升78个基点。
• 美元指数下跌0.29%，非美货币涨跌不一。
• 离岸人民币兑美元涨213个基点，本月累计上涨409个基点。

四、股票市场要闻

国内股市

• 沪深指数横盘整理，沪指微涨0.03%，深证成指和创业板指下跌。
• 北向资金11月累计净买入184.9亿元，但12月1日净卖出34.11亿元。
• 五粮液经销商计划外价格上调9%，反映市场供需变化。
• 晶圆代工产能紧张，联电将对美系客户涨价8%~12%。

金融板块

• 银保监会发布新规，规范保险集团公司股权投资，防止资本无序扩张。
• 部分券商纾困资管计划资金流向违规，证监会加强监管。
• 数字金融领域算法应用研讨会召开，强调算法治理和安全。

五、宝城期货营业部信息

宝城期货在全国多个城市设有营业部，包括北京、长沙、大连、邯郸、嘉兴、昆明、南宁、青岛、沈阳、深圳、武汉、温州、郑州等，为客户提供本地化服务。

六、免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况独立判断，必要时咨询专业顾问。
• 公司不承担因使用本报告内容导致的任何损失责任。

总结：
本报告提供了2021年12月初的宏观经济、商品市场、金融市场及股票市场的重要信息，重点分析了能源、金属、农产品等商品的走势，以及债市、汇市和股市的动态。同时，报告也强调了政策调控对市场的影响，如中俄能源合作、房地产政策、美联储货币政策等。此外，报告还提及了宝城期货各地营业部信息和免责声明，以保障投资者的知情权与风险意识。