20220109-中泰证券-中泰通信行业周报_自动驾驶成CES_2022热门_翱捷即将上市_13页

报告摘要

本周通信板块整体表现优于大盘，沪深300下跌2.39%，创业板下跌6.80%，通信板块下跌2.27%。通信（中信）指数的126支成分股本周内换手率为1.80%，高于沪深300成分股的0.67%。板块活跃程度强于大盘。

行业趋势：随着汽车智能化和电动化技术的升级，自动驾驶成为CES展会的热门主题。Mobileye和英伟达等公司展示了新一代自动驾驶芯片和平台，高通也推出了新的汽车解决方案，显示汽车电子价值量将持续增长。
数据中心交换机集采：中国移动完成了2022-2023年数据中心交换机集采，华为、中兴、新华三和锐捷中标。总预算超过30亿元，招标规模创历史新高，华为和新华三占据主导地位。
市场增长预期：根据IDC数据，2017-2024年数据中心交换机市场规模年复合增长率（CAGR）为56.9%。2024年预计市场规模达48.6亿美元，其中25G/100G产品占比进一步提高。
翱捷科技申购：翱捷科技即将登陆科创板，专注于无线通信和物联网芯片研发，是国内少有的具备5G蜂窝通信芯片研发能力的Fabless型芯片设计厂商之一，近年来营收增长迅速。
投资建议：建议关注物联网与车联网相关的公司，如移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、意华股份、华阳集团、移为通信、鸿泉物联、锐明技术等；同时关注车载连接器、智能控制器、设备商、数据中心、电信运营商、光器件和光模块、军工通信与卫星应用、IDC暖通设备等领域。

公司名称	周涨跌幅 (%)	股价 (元)	EPS (2021E)	EPS (2022E)	PE (2021)	PE (2022)	PEG	评级
移远通信	-11.35	180.76	2.49	3.54	80.41	43.44	0.87	买入
广和通	-11.93	48.00	1.08	1.75	52.34	32.51	0.92	买入
瑞可达	-11.35	126.24	0.39	0.68	323.69	185.65	3.07	买入
闻泰科技	-11.35	123.74	1.01	1.94	122.51	63.78	1.39	买入
宝信软件	-11.35	59.63	0.59	0.87	101.07	68.54	1.39	买入

人事变动：
- 科士达、初灵信息、全志科技、华正新材、武汉凡谷、会畅通讯、东信和平、佳创视讯等公司发生高层人事变动。
- 拓维信息的控股股东李新宇减持公司股份1.88%。
- 海能达推出员工持股计划，拟筹集资金总额上限为3.8亿元。
重要行业动态：
- 华为Mate 50/Pro系列预计2022年全球发布，搭载鸿蒙HarmonyOS系统。
- 中国移动1月5日正式在上交所上市，发行价格为57.58元/股，预计募集资金总额达560亿元。
- 中国移动研究院牵头发布“移”路护航联合倡议，推动移动物联网发展。
- 工信部数据显示，2021年前十一月我国出口笔记本电脑2亿台，手机8.6亿台。
- 中国移动低端路由器和低端交换机集采中，烽火、新华三、中兴等7家中标。
- 通信人家园2021年盘点了通信行业的十件大事，包括5G网络建设、数字人民币试点等。
市场动态：
- 中国移动确定的发行价格为57.58元/股，对应2020年摊薄后市盈率为12.02倍。
- 中国联通APP上线数字人民币支付功能，助力数字人民币试点应用推广。