20240206-国元国际控股-半导体行业（美股）周报_非农数据超预期_关注AMD_AI板块营收贡献_8页_962kb

半导体行业周报摘要

一、市场表现

• 美股指数：道指周涨幅0.84%，标普500周涨幅0.62%，纳指周涨幅0.01%。
• 费城半导体指数：周涨幅 -11.7% ，累计涨幅较上文中间值-11.7%。
• 波动性指标：VIX指数周涨幅18.4%，市场恐慌情绪上升。

二、政策与事件

1. 美国非农数据超预期
   • 1月非农就业人口增加353万，远超预期的185万，失业率保持在3.7%。
   • 工资同比增速达4.5%，创2022年3月以来最高，美联储强调通胀风险，3月降息可能性降低。
2. AMD财报超预期
   • 2023Q4营收达62亿美元，高于预期，AI板块运营收入同比增长50%，环比增长118%。
   • 管理层预计MI300加速器2024年营收将超过35亿美元，是公司营收的重要支撑。

三、投资建议

• 重点关注公司：英伟达(NVDA)、超威半导体(AMD)、英特尔(INTC)、台积电(TSMC)、高通(QCOM)。
• 行业趋势：AI芯片增长强劲，半导体行业处于周期性调整尾端，建议关注AI板块机会。

四、风险提示

• 美国经济衰退、地缘政治风险、业绩不及预期。
• 高盛预测2024年科技股表现优于大盘，但需关注估值及政策风险。

五、估值对照

免责条款

本报告不构成投资建议，信息来源为公开市场数据，投资者需自行评估风险。