投中：A股定向增发2017年7月数据报告201708_11页-1mb

A股定向增发2017年7月数据报告总结

核心内容

2017年7月，A股市场共有33家上市公司完成定向增发，募资总额为454.39亿元，环比下降44.41%。同时，7月共有21家上市公司发布了定增预案，预计募资总额为728.77亿元，环比也有所下降。整体来看，2017年定增市场呈现持续下滑趋势。

主要观点

• 市场整体趋势：定增市场热度下降，融资规模持续减少，主要受到2017年2月17日证监会发布定增新规的影响，提高了发行门槛，遏制了过度融资行为。
• 募资规模：7月完成定增的公司募资总额为454.39亿元，环比下降44.41%。其中，洛阳钼业以180亿元的募资规模位居7月首位。
• 行业分布：制造业和能源及矿业是7月定增的主要行业，制造业有10家公司完成定增，募资总额为106.86亿元；能源及矿业虽仅有2家公司，但募资规模达到195.25亿元，平均募资金额高达97.63亿元。
• 市场表现：7月完成定增的上市公司股票上市首日平均收益率为20%，与6月基本持平。但有14家公司的收益率为负，较上月增加，显示出市场对定增的期望有所降低。
• 典型案例：中际装备以28亿元募资完成对苏州旭创科技的收购，直接进入高端通信设备市场，实现多元化发展。其股票上市首日收益率达到2.07%，为当月最高。
• 定增预案：制造业在定增预案中占据主导地位，有8家公司发布预案，预计募资总额为252.09亿元。IT行业虽仅有2家公司发布预案，但平均募资金额高达108.07亿元，为最高。
• 重大交易：江粉磁材发布定增预案，拟收购领益科技100%股权，作价207.3亿元，成为当年最大借壳交易，有利于实现产业整合和增强在消费电子行业上游的竞争力。

关键信息

完成定增的公司TOP10

定增预案TOP10

影响与趋势

• 定增市场整体呈现下滑趋势，主要原因是监管政策收紧，导致定增难度增加。
• 企业通过定增进行并购重组和产业整合，成为推动市场发展的重要动力。
• 制造业和能源及矿业在定增市场中占据主导地位，显示出这两个行业在资本运作方面的活跃性。
• IT行业虽在完成定增的公司中数量较少，但平均融资金额最高，显示出其在资本市场的吸引力。