投中研究院-2017年10月A股定向增发数据报告-2017.11-14页-1mb

A股定向增发2017年10月数据报告总结

核心内容

2017年10月，A股定向增发市场呈现出“宣布规模下降，完成规模上升”的特点。尽管上市公司对定增的态度整体偏冷淡，但实际完成的融资规模显著增长，主要得益于中国联通的巨额募资。

主要观点

• 宣布定增情况：本月共有26家A股公司发布定增预案，预计募资744.5亿元，较上月分别下降45.80%和33.94%。
• 完成定增情况：有38家A股公司完成定增，实际募资1541.97亿元，环比增长8.57%和107.2%。
• 行业分布：制造业和IT行业在宣布定增的企业数量上最为活跃，分别占比28.95%和21.05%。而电信及增值行业在募资规模上占据主导地位，占比达39.91%。
• 收益率表现：68%的完成定增企业股价上涨，平均收益率为19.27%，与9月基本持平。其中，中电广通因并购交易实现117%的股价涨幅，位居收益率榜首。

关键信息

宣布案例

• 中国重工：拟发行股份收购大船重工和武船重工，交易总额219.63亿元，为当月宣布定增规模最大的企业。
• 其他宣布定增企业：
  • 中远海控（129亿元）
  • 中远海能（54亿元）
  • 鹏欣资源（15.09亿元）
  • 中葡股份（27.08亿元）

完成案例

• 中国联通：完成617.25亿元募资，成为当月完成定增规模最大的企业，主要用于4G网络升级和5G项目建设。
• 其他完成定增企业：
  • 彩虹股份（192.20亿元）
  • 广宇发展（91.11亿元）
  • 国投安信（80亿元）
  • ST建峰（66.97亿元）

行业活跃度

• 制造业：宣布定增企业数量最多，行业地位稳固。
• 电信及增值：募资规模最大，显示出对通信行业的重视。
• IT行业：紧随制造业之后，企业数量占比21.05%。

收益率分析

• 平均收益率：19.27%，与9月基本持平。
• 涨幅企业：26家企业定增后股价上涨，12家下跌。
• 收益率Top5企业：
  • 中电广通：117%
  • 广宇发展：116%
  • ST建峰：81%
  • 新华制药：56%
  • 飞凯材料：43%

总结

2017年10月，A股定增市场在宣布规模下降的同时，完成融资规模大幅上升，主要由中国联通的巨额募资带动。制造业和IT行业在宣布定增企业数量上表现活跃，而电信及增值行业则在募资规模上占据主导。尽管整体市场态度偏冷，但定增对于企业的发展仍具有积极影响，68%的企业在定增后股价上涨，平均收益率保持稳定。中电广通因并购交易实现显著收益，成为当月收益率最高的企业。