投中-2017年7月A股定向增发数据报告-2017.7-12页-1mb

报告摘要

2017年7月A股定向增发数据分析总结

核心内容概览

2017年7月，A股市场共完成33家上市公司的定向增发，募资总额为454.39亿元，较6月略有下降。同时，7月共有21家上市公司发布定增预案，预计募资总额728.77亿元，环比也出现下滑。整体来看，定增市场在2017年呈现持续下滑趋势，主要受2月17日证监会发布定增新规的影响，提高了发行门槛，遏制了过度融资现象。

主要观点

市场表现：7月定增平均收益率为20%，与6月基本持平，但市场对定增的期望趋于消极，14家上市公司定增后首日收益率为负。
募资规模：7月定增完成募资规模为454.39亿元，环比下降44.41%；预案募资规模为728.77亿元，环比下降。
行业分布：制造业和能源及矿业是定增主要行业，其中制造业有10家公司完成定增，募资总额106.86亿元；能源及矿业虽仅有2家公司，但募资规模达195.25亿元，平均募资金额最高。
典型案例：洛阳钼业以180亿元募资规模成为7月定增最大案例，用于收购巴西和刚果（金）的铌、磷、铜、钴资产，增强其在全球资源市场的竞争力。
定增用途：多数定增资金用于并购重组、业务拓展及项目投资，如中际装备通过定增收购苏州旭创科技，进入高端通信设备市场。

关键信息

完成定增的公司及募资情况

企业	代码	行业	发行价格（元）	发行数量（万股）	融资金额（亿元）
洛阳钼业	603993.SH	能源及矿业	3.82	471,204.19	180.00
亨通光电	600487.SH	制造业	25.83	11,850.65	30.61
中际装备	300308.SZ	制造业	13.54	20,679.47	28.00
华峰超纤	300180.SZ	化学工业	12.73	13,816.57	17.59
嘉化能源	600273.SH	化学工业	9.58	18,770.84	17.98
海格通信	002465.SZ	电信及增值	10.36	9,419.76	9.76
中金岭南	000060.SZ	能源及矿业	9.12	16,716.23	15.25
棕榈股份	002431.SZ	建筑建材	9.05	10,998.90	9.95
新澳股份	603889.SH	制造业	13.01	6,849.11	8.91
万马股份	002276.SZ	制造业	9.08	9,634.36	8.75

定增预案情况

企业	代码	行业	预计融资金额（亿元）
江粉磁材	002600.SZ	IT	207.30
通达动力	002576.SZ	制造业	151.00
信达地产	600657.SH	房地产	78.33
荣盛石化	002493.SZ	化学工业	60.00
TCL集团	000100.SZ	制造业	40.34
露天煤业	002128.SZ	能源及矿业	14.55
当代东方	000673.SZ	文化传媒	25.50
鲁亿通	300423.SZ	制造业	14.30
诺普信	002215.SZ	化学工业	14.00
三诺生物	300298.SZ	医疗健康	5.28

典型案例分析

洛阳钼业：募资180亿元，用于收购巴西铌、磷资产和刚果（金）铜、钴资产，提升其在全球资源市场的地位。
中际装备：通过定增收购苏州旭创科技，进入高端通信设备市场，实现多元化发展，首日收益率2.07，为当月最高。

结论

2017年7月，A股定增市场整体表现趋于保守，募资规模和预案数量均有所下降。制造业和能源及矿业是定增的主要行业，但能源及矿业的平均募资金额显著高于制造业。洛阳钼业以180亿元募资规模成为当月最大案例，显示出定增在资源整合和业务拓展方面的积极作用。此外，中际装备的高收益率表明市场对优质并购重组案例仍有一定认可。整体来看，定增市场在政策调控下逐步回归理性，企业更倾向于通过定增实现战略目标，而非单纯融资。

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