【德勤_】2025年银行业及资本市场展望：适应低增长低利率环境，以业务创新和成本管控夯实可持续增长根基_34页_3mb

2025年银行业及资本市场展望总结

核心内容概览

2025年全球银行业将面临低增长、低利率的宏观经济环境，需在业务创新、成本管控、技术现代化等方面寻求可持续增长路径。核心挑战包括净利息收入承压、非利息收入增长、资本管理压力、技术债务问题及成本优化的可持续性。同时，全球监管政策（如《巴塞尔协议III》）和地缘政治不确定性将对银行业产生深远影响。

主要观点与关键信息

一、宏观经济变化对银行业的影响

• 宏观经济不确定性：2025年银行业需应对经济增长低于预期、地缘政治动荡及监管环境变化等挑战。
• 利率走势：美国联邦基金利率预计降至3.5%-3.75%，中国央行将实施“适度宽松”政策，但全球利率走势分化。
• 净利息收入下降：存款成本维持高位，净息差预计降至3%左右，对银行业利润形成压力。
• 非利息收入增长：证券投资、投资银行和财富管理业务可能成为增长亮点，非利息收入在总资产中占比将升至1.5%。
• 信贷质量：整体信贷质量趋于正常化，但消费贷款（尤其是信用卡和汽车贷款）可能面临信用损失风险，净核销率预计达0.66%。
• 存款结构变化：计息存款成本预计达2.03%，高于过去五年平均水平，区域性银行面临更大压力。

二、《巴塞尔协议III》“终局”规则的影响

• 资本要求调整：新提案降低资本要求，但规则尚未最终确定，监管标准可能继续调整。
• 对银行的影响：
  • G-SIBs和大银行面临更严格资本要求，中型及区域性银行可能通过并购和风险转移优化资本结构。
  • 银行可通过信用风险转移（CRT）和远期交易安排降低资本需求。
• 全球监管差异：各国监管标准不一，可能引发“逐底竞争”，但部分国家（如英国、欧盟）已推迟实施时间，以适应全球趋势。
• 中国应对措施：通过特别国债补充资本，增强资本充足率，缓解息差压力。

三、银行增加非利息收入的策略

• 零售银行：推行捆绑服务、分级账户、基于客户数据的精准营销，以提升手续费收入。
• 支付业务：拓展交易渠道、提升交易体验、提供增值服务，如安全支付和会计服务。
• 财富管理：强化个性化咨询服务，提升客户体验，优化收费结构，拓展服务范围。
• 投资银行与资本市场：利用并购复苏和私募融资增长，提升手续费收入，探索新市场和交易类型。

四、人工智能驱动型银行战略的实施

• AI作为技术现代化加速器：AI可提升效率、优化客户体验，并推动银行向智能化、个性化服务转型。
• 化解技术债务：银行需加快核心系统现代化，包括云迁移、数据基础设施升级等。
• AI应用方向：
  • 传统AI用于预测和优化流程。
  • 生成式AI用于客户服务、自动化运营和新业务场景。
• 挑战与应对：
  • 需平衡AI与生成式AI的应用，避免技术债务积累。
  • 需确保AI系统的透明性、安全性和可问责性。
  • 培养成本意识和AI文化，以提升运营效率。

五、银行成本管理的难点与对策

• 成本管理压力：由于收入增长乏力，成本控制成为核心任务，但成本优化措施难以长期贯彻。
• 成本结构变化：
  • 薪酬支出、合规成本和技术投资持续上升，推动成本收入比维持在60%左右。
  • 部分银行未能达成成本削减目标，需重新审视成本控制方法。
• 应对策略：
  • 提高成本透明度：通过作业成本法分析业务流程，识别成本上升的根本原因。
  • 推动自动化与AI应用：减少低效人工流程，提升运营效率。
  • 结合风险控制：将成本削减与风控机制结合，确保策略可持续。
  • 建立问责机制：确保成本控制目标与业务目标一致，避免短期行为。

全球视野

• 区域差异：欧美银行面临更严格的资本和合规要求，亚洲银行（特别是中国）在数字化转型和AI应用上进展显著。
• 监管趋势：各国监管机构可能调整规则以适应全球标准，部分国家（如英国、欧盟）放宽资本要求。
• 技术发展：中国银行开始部署大模型战略，探索AI在业务场景中的应用，而全球其他地区银行在技术升级方面仍落后于科技发达地区。

未来银行发展的五大要务

1. 适应低增长、低利率环境：通过成本管控和业务创新实现可持续增长。
2. 提升非利息收入占比：拓展多元化收入来源，优化收费结构。
3. 推进AI驱动型银行战略：加快技术现代化，提升效率和客户体验。
4. 优化资本结构：通过并购、风险转移等手段应对资本要求变化。
5. 加强成本管理与可持续转型：建立长期成本控制机制，确保运营效率和韧性。

总结

2025年，全球银行业将面临多重挑战与机遇。在低利率环境下，净利息收入承压，非利息收入和AI驱动型转型成为增长关键。银行需加强资本管理、提升技术能力、优化运营效率，并在监管变化中灵活应对。通过创新业务模式、加强客户体验、推进数字化和自动化，银行有望在不确定性中找到新的增长路径。