20210605-安信证券-农林牧渔第21周周报_头部动保企业5月获批签发数量同比下降17.6__18页_2mb

报告摘要

第21周周报总结：农业板块动态与行业分析

核心内容概述

本周农业板块整体呈现震荡格局，生猪、豆粕、玉米等主要农产品价格持续下跌，而部分行业如农业综合表现较好。同时，动保行业在5月获批签发数量同比下降，但部分企业仍保持增长态势。此外，转基因商业化进程加快，种业龙头有望受益。行业政策与市场动态相互交织，对农业产业链产生深远影响。

主要观点

1. 生猪产业链：猪价持续下跌，养殖利润承压

猪价延续下跌：截至6月4日，22个省市瘦肉型猪出栏均价为16.51元/公斤，环比下降4.73%，同比下降46.01%。
供需关系：供给端生猪生产持续恢复，二次育肥产能释放，库存增加，导致猪价下行。需求端受天气影响，终端消费低迷，市场存量消化缓慢，短期猪价上涨缺乏动力。
养殖利润下降：猪粮比为5.86，较上周下降0.51；自繁自养盈利为18元/头，较上周下降180元/头。
政策影响：6省市签署《东部区非洲猪瘟等重大动物疫病联防联控框架协议》，强化生猪调运监管，活猪调运难度增加。

2. 动保行业：5月获批签发数量同比减少，但部分企业增长显著

整体趋势：头部动保企业5月获批签发数量总和为374批次，同比下降17.6%。
企业表现：
- 生物股份：批签发数同比增速最快，达88%。
- 科前生物：同比增长17%。
- 普莱柯、中牧股份、瑞普生物：分别同比下降20%、6%、43%。
未来展望：随着生猪存栏恢复及养殖规模化，动保市场将同步扩容，建议关注研发实力强、产品布局完整的动保企业。

3. 大豆产业链：豆粕价格小幅下调，豆油价格微涨

豆粕：6月4日均价为3696元/吨，环比小幅下调0.08%。
豆油：全国均价为9812元/吨，周环比上涨2.19%。
全球供需变化：2021/2022年度全球大豆产量调增至3.86亿吨，库存回升，美国大豆播种进度和出苗率创历史新高，缓解市场对陈作大豆供应紧张的担忧。

4. 玉米产业链：价格震荡偏弱，政策调控加强

玉米价格：截至6月4日为2.89元/公斤，较上周下跌0.01元/公斤。
政策调控：国家发改委发布《“十四五”时期深化价格机制改革行动方案》，中储粮举办进口玉米销售专场，市场看空情绪增强。
供给增加：新季小麦即将上市，贸易商腾库出货意愿增强，玉米供给增加，预计玉米现货价格短期将震荡偏弱。

关键信息

1. 农业板块表现

行业整体：农林牧渔行业指数上涨2.86%，高于沪深300、上证指数及深证成指。
子行业表现：
- 农业综合：涨幅最大，达5.51%。
- 渔业：跌幅最大，达11.26%。
个股表现：
- 涨幅前五：敦煌种业（28.88%）、大湖股份（17.96%）、*ST昌鱼（15.81%）、泉阳泉（15.13%）、湘佳股份（14.84%）。
- 跌幅前五：平潭发展（10.13%）、海利生物（9.52%）、ST天山（8.68%）、安琪酵母（8.25%）、通威股份（7.01%）。

2. 行业动态

种业政策：农业农村部部署“全国种业监管执法年”活动，强化知识产权保护，推进优质品种及基地建设。
科研进展：中国农科院启动“高端蔬菜品种国产化”科研任务，推动蔬菜品种自主化。
国际贸易：商务部支持越南农水产品进入中国市场，促进双边贸易合作。
农业机械化：农业农村部成立农作物生产全程机械化专家指导组，推动农业现代化。
粮食政策：中央财政出台多项支持粮食生产的政策，包括高标准农田建设、黑土地保护、种质资源普查等。

3. 农产品价格动态

生猪：
- 育肥猪配合料：3.45元/公斤，与上周持平。
- 活猪：18.56元/公斤，周环比下降1.69%。
- 猪肉：30.70元/公斤，周环比下降1.57%。
- 仔猪：73.19元/公斤，周环比下降6.23%。
- 自繁自养盈利：18元/头，周环比下降116.28%。
禽类：
- 肉鸡出栏成本价：4.53元/斤，周环比上涨2.49%。
- 肉毛鸡价格：4.25元/斤，周环比下降6.59%。
- 白条鸡价格：15.00元/公斤，与上周持平。
- 鸡蛋批发价：9.24元/公斤，周环比上涨1.54%。
大豆：
- 豆粕：3601.71元/吨，周环比下降0.13%。
- 豆油：9811.58元/吨，周环比上涨2.19%。
玉米：
- 玉米淀粉：3350元/吨，与上周持平。
- 赖氨酸：9800元/吨，与上周持平。
- 苏氨酸：10667元/吨，与上周持平。
- 蛋氨酸：21150元/吨，周环比下降2.31%。
小麦：
- 郑州收购价：2430元/吨，周环比下降7.25%。
- 面粉批发价：3.30元/公斤，与上周持平。
白糖：
- 柳州现货价：5610元/吨，与上周持平。
- 白糖期货价：5532元/吨，周环比上涨0.05%。
棉花：
- 棉花价格：15965.38元/吨，周环比上涨1.31%。
- 棉籽：2878元/吨，周环比上涨3.67%。
- 棉油：9120元/吨，周环比上涨0.11%。
- 棉粕：3198.67元/吨，周环比上涨1.01%。
水产：
- 草鱼：30元/公斤，周环比上涨50%。
- 鲫鱼：38元/公斤，周环比上涨35.71%。
- 鲈鱼：48元/公斤，与上周持平。
- 罗非鱼：17.90元/公斤，与上周持平。
- 鲤鱼：17.55元/公斤，周环比上涨2.21%。
- 鲢鱼：14.57元/公斤，周环比上涨1.53%。