2016-02-29-深交所-建艺集团_首次公开发行股票招股说明书_362页_3mb

深圳市建艺装饰集团股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

深圳市建艺装饰集团股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不超过2,030万股，每股面值1元，发行价格为22.53元/股。公司拟上市地点为深圳证券交易所，发行后总股本不超过8,120万股。保荐人（主承销商）为长城证券股份有限公司。

主要观点

1. 股份锁定期与减持承诺

• 刘海云（控股股东及实际控制人）承诺：上市后36个月内不转让其持有股份，且锁定期满后两年内减持不超过期满前直接持有的10%，减持价格不低于发行价。若股价在上市后6个月内连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月。
• 其他主要股东（刘珊、刘庆云、颜健昌、颜如珍、李淼泉、颜如玉等）承诺：上市后12个月内不转让其持有的股份。
• 董事、监事、高级管理人员承诺：在任期间每年减持不超过所持股份的25%，离职后半年内不得减持，离任6个月后12个月内减持不超过50%。

2. 股价稳定预案

• 公司、控股股东、实际控制人、董事及高管为股价稳定措施的义务人。
• 若公司股价连续20个交易日低于上一年度末每股净资产，将启动股价稳定措施。
• 控股股东及实际控制人可增持股份，金额不低于1,000万元且不超过3,000万元。
• 若增持与回购后仍无法达到稳定目标，董事及高管将承担增持义务。
• 若未履行稳定措施，公司将在指定媒体上公开说明原因并道歉。

3. 信息披露违规赔偿机制

• 若公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司承诺依法回购新股并赔偿投资者损失。
• 控股股东、实际控制人及董事、监事、高管均承诺承担相应的赔偿责任。
• 若未履行赔偿义务，公司将在指定媒体公开道歉，并按实际损失赔偿。

4. 发行前滚存未分配利润

• 发行前滚存的未分配利润将由新老股东共同享有。
• 截至2015年9月30日，公司母公司报表口径未分配利润为25,526.24万元。

5. 股利分配政策

• 公司优先采用现金分红，且每年以现金方式分配的利润不低于当年可分配利润的10%。
• 董事会负责提出分配预案，需经董事会及监事会审议通过后提交股东大会审议。
• 若未实施现金分红，需在定期报告中说明原因，并提供网络投票方式。
• 董事会及独立董事需对分配政策发表意见。

6. 募集资金运用

• 募集资金将用于以下项目：
  • 建艺环保建筑装饰材料生产加工项目（17,655.61万元）
  • 建艺装饰设计中心项目（4,098.62万元）
  • 建艺装饰企业信息化建设项目（2,011.20万元）
  • 偿还银行贷款（18,000万元）
• 募集资金净额为41,765.43万元，若资金不足，公司自筹解决。

7. 本次发行前后的财务状况

• 发行后每股净资产为12.06元，市净率1.87倍。
• 发行后每股收益为1.06元，市盈率为21.33倍。
• 公司2015年1-9月营业收入为137,248.32万元，净利润为5,322.68万元。

8. 主要财务指标

• 资产负债率：2015年9月30日为65.90%，2014年12月31日为64.33%。
• 流动比率：2015年9月30日为1.42倍。
• 速动比率：2015年9月30日为1.36倍。
• 应收账款周转率：2015年1-9月为1.80次，呈下降趋势。
• 基本每股收益：2015年1-9月为0.89元，2014年为1.44元。

9. 风险提示

• 宏观经济波动：GDP增速放缓及固定资产投资减少可能影响公共建筑装饰业务。
• 房地产调控政策：可能影响住宅精装修业务。
• 应收账款风险：余额持续增加，可能影响现金流及净利润。
• 客户集中度：前五大客户收入占比达56.41%，主要客户为恒大地产集团。
• 现金流波动：2015年1-9月经营活动现金流净额为-25,465.01万元，波动较大。

关键信息总结

• 公司名称：深圳市建艺装饰集团股份有限公司
• 注册地址：深圳市福田区振兴路建艺大厦19层东
• 注册资本：6,090万元
• 发行股数：不超过2,030万股
• 发行价格：22.53元/股
• 发行后总股本：不超过8,120万股
• 保荐人：长城证券股份有限公司
• 上市地点：深圳证券交易所
• 募集资金总额：45,735.90万元
• 募集资金净额：41,765.43万元
• 主要财务数据：
  • 2015年9月30日资产总计为164,253.42万元
  • 2015年9月30日净利润为5,322.68万元
  • 2015年1-9月经营活动现金流净额为-25,465.01万元

公司业务与市场地位

• 公司为综合性建筑装饰企业，主要提供公共建筑及住宅精装修的施工与设计服务。
• 拥有《建筑装修装饰工程专业承包壹级》、《建筑装饰工程设计专项甲级》等资质。
• 自2005年以来连续入选“中国建筑装饰行业百强”，2013年位列第八。
• 公司还被评为中国建筑装饰三十年优秀装饰施工企业、中国建筑装饰设计机构五十强企业等。

财务风险与应对措施

• 应收账款风险：公司应收账款持续增长，可能影响现金流及净利润。
• 客户集中度风险：前五大客户占比高，若客户经营状况恶化，将影响公司业绩。
• 现金流波动风险：经营活动现金流净额波动较大，需关注资金管理。
• 股价波动风险：公司设有股价稳定预案，以应对可能的股价下跌。

结论

深圳市建艺装饰集团股份有限公司在本次IPO中展示了其作为综合性建筑装饰企业的实力和市场地位，同时明确了股份锁定期、股价稳定措施、信息披露违规赔偿机制等关键事项。公司也充分披露了其面临的财务及市场风险，并提出了相应的应对策略，以保障投资者利益和公司可持续发展。