20230711-浙商证券-万兴科技-300624.SZ-万兴科技2023H1业绩预告点评_营收快速增长_加速拥抱AIGC_4页_798kb

万兴科技(300624) 2023H1 业绩预告总结

公司业绩表现

万兴科技发布2023年上半年业绩预告，预计归母净利润区间为0.35-0.52亿元，同比增长199.23%-344.57%；扣非归母净利润区间为0.27-0.40亿元，同比增长130.282%-197.825%。其中，第二季度归母净利润预计0.14-0.31亿元，同比增长-73.0%-104.14%；扣非归母净利润预计0.09-0.22亿元，同比增长-15.08%-107.31%。非经常性损益预计影响净利润约940万元。营业收入同比增长超30%，Q2收入超34.8亿元，同比增长超25%。

AIGC领域加速布局

公司全面拥抱AIGC技术，优化产品AI功能并开发新产品。代表性产品包括万兴喵影（集成AIGC图片生成和文案辅助功能），万兴播爆（营销内容创作工具），万兴PDF（自动生成书签目录功能），以及亿图图示和亿图脑图的海外版本（上线“亿图AI”功能）。这些举措增强了产品创新能力，推动营收和利润增长。

定增募资计划

公司宣布拟通过定增募资不超过110.1亿元，用于数字创意产品升级和技术研发项目，重点支持AIGC技术研发和算力中心建设。短期可巩固行业地位，开拓用户范围；长期可深化AI前沿技术布局，增强核心竞争力。

盈利预测与估值

维持“买入”评级。预计2023-2025年营业收入分别为153.9亿、189.7亿、227.9亿元，同比增长率分别为14.67%、30.44%、23.23%；归母净利润分别为0.81亿、1.05亿、1.32亿元，同比增长率分别为47.73%、95.96%、30.14%。当前P/E为360倍，Earnings Per Share（EPS）预计2023年为0.59元。

风险提示

主要风险包括营销成本上升、新兴市场拓展不及预期、汇率波动。公司需关注这些因素对盈利能力的影响。

总体评级

维持“买入”评级，看好公司在AIGC领域的潜力和执行能力。