策略系列报告：产业观察·科技前沿·有望爆发类（第7期，2022年2月）-20220208-华安证券-25页_1000kb

报告摘要

产业观察·科技前沿·有望爆发类（第7期，2022年2月）总结

核心内容概述

本期报告聚焦“有望爆发类”的科技前沿领域，分析了VRAR虚拟现实、央行数字人民币、第三代半导体三大方向，通过关键数据变迁、产业资本动向、热点事件盘点、相关政策演进四个维度进行深度研究，旨在捕捉其潜在投资价值。

主要观点与关键信息

1. VRAR虚拟现实

关键数据变迁：
- 1月VRAR上游、中游行业指数分别下跌16.38%、16.81%，跑输创业板。
- Steam平台VR活跃用户占比回升至2.14%，为8月以来首次重回2%。估算1月平台VR活跃玩家约为256.8万人。
- VR内容端增速继续下滑，支持VR内容数量为6345款，同比增长11.65%。
产业资本动向：
- 超参数科技完成1亿美元B轮融资，由红杉资本领投。
- 其他投融资事件包括锦瑟医疗、脑虎科技、博宇盖乐等，但整体融资规模较小。
热点事件盘点：
- CES 2022上，多家企业发布VRAR新品，如索尼PS VR2、佳能Kokomo平台、谷歌Project Iris等。
- 微软收购动视暴雪，强化其在元宇宙领域的布局。
- 红魔、腾讯等企业布局VR生态与硬件设备。
相关政策演进：
- 多地政府工作报告首次写入“元宇宙”概念，包括合肥、武汉、成都。
- 国务院发布《“十四五”数字经济发展规划》，鼓励虚拟现实技术发展。
- 2021年上海市经济和信息化委员会首次将元宇宙写入地方“十四五”规划。

2. 央行数字人民币

关键数据变迁：
- 1月数字人民币发行端、流通加密端指数分别下跌5.22%、7.83%，但均跑赢创业板。
- 央行数字人民币APP于1月4日正式上架，新增微众银行作为支持银行，子钱包数量增至约17款。
产业资本动向：
- 一级市场相关投融资事件较少，主要集中在加密货币与区块链领域。
热点事件盘点：
- 数字人民币落地35.5万个冬奥场景，涵盖交通出行、餐饮住宿、购物消费等。
- 美团、得物等平台接入数字人民币支付，拓展应用场景。
- 央行试点版APP用户可直接注册，试点范围进一步扩大。
相关政策演进：
- 国务院发布《要素市场化配置综合改革试点总体方案》，支持在零售交易、生活缴费、政务服务等场景试点使用数字人民币。
- 2020年《中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》明确将“人民币包括数字形式”纳入法律框架，为数字人民币赋予法律地位。

3. 第三代半导体

关键数据变迁：
- 1月第三代半导体行业指数下跌17.5%，与成长风格回调有关。
- 下游需求依然旺盛，特斯拉中国12月销量达70847辆，创历史新高；比亚迪·汉1月销量小幅回落，但仍维持高位。
产业资本动向：
- 承芯半导体获得10亿元A轮融资，中试能力覆盖2-6英寸第三代半导体技术。
- 瑞思坦科技获得小米长江基金A轮融资，注册资本从4亿增至6亿。
热点事件盘点：
- 三安光电碳化硅二极管实现量产并完成客户验证。
- 天岳先进登陆科创板，成为国内领先的碳化硅衬底制造商。
- 2022年1月，第三代半导体行业融资事件较少，但已有企业开始布局碳化硅技术。
相关政策演进：
- 工信部等四部门发布《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》，鼓励开发基于宽禁带材料的逆变器。
- 《“十四五”国家信息化规划》强调加快5G与AR/VR技术的融合，推动其在多个领域的应用。

风险提示

行业发展不及预期
数据变化跟踪不及时
指数样本标的调整

四维体系总结

《科技前沿》系列通过四维追踪体系，从关键数据变迁、产业资本动向、热点事件盘点、相关政策演进四个维度，对“有望爆发类”科技前沿进行系统分析。该体系已成功应用于新能源汽车等已爆发行业，现正用于追踪VRAR、数字人民币、第三代半导体等新兴领域，以期在行业爆发前及时捕捉投资机会。