策略系列报告：产业观察·科技前沿·有望爆发类（第4期，2021年11月）-20211107-华安证券-24页_893kb

产业观察·科技前沿·有望爆发类（第4期，2021年11月）总结

核心内容概述

本报告围绕“有望爆发类”的科技前沿领域，从VRAR虚拟现实、央行数字人民币、第三代半导体三个方面进行分析，旨在通过构建四维追踪体系（关键数据变迁、产业资本动向、热点事件、相关政策演进），识别潜在投资机会。报告指出，这些领域均处于快速发展阶段，未来有望成为新的投资热点。

主要观点与关键信息

1. VRAR虚拟现实

• 行业现状：VRAR行业处于高速发展期，Facebook更名为Meta并宣布进军元宇宙，引发市场广泛关注。
• 关键数据：
  • 10月VRAR上游行业指数上涨 $3.13%$，中游行业指数上涨 $8.97%$，明显跑赢创业板。
  • Steam平台VR活跃用户占比小幅回升至 $1.85%$，VR内容端应用数量增长 $14.08%$，但整体增速放缓。
• 产业资本：10月VRAR行业一级市场融资活动较为平淡，但部分企业完成融资，如当红齐天、理湃光晶等。
• 热点事件：
  • Facebook更名为Meta，正式进军元宇宙。
  • Pimax发布新款VR产品，采用Mini LED显示技术。
  • 华为推出新专利，助力VR拍摄门槛降低。
  • 华为、索尼等企业发布新型VR设备。
• 相关政策：本月无重要政策发布，但回顾2017年以来的政策支持，如《关于促进移动互联网健康有序发展的意见》《关于加快推进虚拟现实产业发展的指导意见》等，显示出国家对VRAR产业的持续关注。

2. 央行数字人民币

• 行业现状：数字人民币处于试点阶段，应用场景持续拓宽，如进博会、冬奥会等。
• 关键数据：
  • 10月数字货币发行端指数下跌 $1.79%$，流通加密端指数上涨 $7.66%$，明显跑赢创业板。
  • 数字人民币APP新增4款子钱包APP，如电信翼支付、本来生活等。
• 产业资本：一级市场相关融资较少，主要集中在已参与试点的银行及技术提供商。
• 热点事件：
  • 数字人民币将在第四届进博会试点应用。
  • 中国移动推出超级SIM卡数字人民币“硬钱包”。
  • 中国电信上线数字人民币钱包。
  • 工行与华为合作推进数字人民币穿戴支付项目。
  • 恒生中国完成首笔企业数字人民币收款交易。
• 相关政策：
  • 商务部发布《“十四五”服务贸易发展规划》，强调数字货币在跨境支付、数字贸易规则制定中的作用。
  • 2020年11月《“十四五”规划建议》提及稳妥推进数字货币研发。
  • 2020年10月《中国人民银行法（修订草案）》纳入“人民币包括数字形式”的内容，为数字人民币赋予法律地位。

3. 第三代半导体

• 行业现状：第三代半导体（SiC、GaN）需求端稳步增长，主要应用于新能源汽车、5G通信等领域。
• 关键数据：
  • 10月第三代半导体行业指数上涨 $4.68%$，略高于创业板。
  • 特斯拉中国销量创新高，比亚迪·汉销量连续7个月环比提升。
• 产业资本：
  • 臻驱科技完成3亿元B2轮融资，专注于功率半导体模块及电驱动系统。
  • 晶通半导体获千万级种子轮融资，纳微半导体在纳斯达克上市。
• 热点事件：
  • 苹果上架首款氮化镓充电器，输出功率提升。
  • 氮化镓器件性能接近理论极限，导通电阻降低5倍。
  • 广东、江苏等地部署第三代半导体相关项目。
• 相关政策：
  • 2021年7月《5G应用“扬帆”行动计划》提出推动AR/VR与5G结合。
  • 2021年3月《“十四五”规划》将VRAR列为数字经济重点产业。

四维追踪体系说明

• 关键数据变迁：通过行业指数、用户数、内容数量等指标，观察行业发展趋势。
• 产业资本动向：关注企业融资、并购、合作等资本活动，反映市场对行业的信心。
• 热点事件盘点：捕捉行业内的重大事件，如企业更名、新品发布、技术突破等，识别行业爆发信号。
• 相关政策演进：跟踪国家在该领域发布的政策文件，分析政策对行业发展的影响。

风险提示

• 行业发展不及预期
• 数据变化跟踪不及时
• 指数样本调整

总结

本报告通过四维体系对“有望爆发类”科技前沿进行系统性分析，指出VRAR、数字人民币和第三代半导体三大领域均处于快速发展的阶段，具备较大的投资潜力。其中，VRAR因Facebook更名Meta而受到市场高度关注；数字人民币试点范围扩大，应用场景不断丰富；第三代半导体受益于新能源汽车销量增长及技术突破，行业表现强劲。未来，随着更多政策出台和应用场景落地，这些领域有望迎来爆发式增长。