20220308-华安证券-产业观察·科技前沿·有望爆发类（第8期_2022年3月）_25页_1mb

产业观察·科技前沿·有望爆发类（第8期，2022年3月）总结

核心内容概览

本报告聚焦于“有望爆发类”的科技前沿领域，通过构建四维追踪体系（关键数据变迁、产业资本动向、热点事件盘点、相关政策演进），对第三代半导体、央行数字人民币、VRAR虚拟现实三大行业进行深度分析。报告旨在识别具备高投资价值的行业，并在爆发前夜捕捉其投资机会。

主要观点与关键信息

1. 第三代半导体：重点关注2022年下半年SiC下游需求爆发

1.1 关键数据变迁

• 2月第三代半导体行业指数上涨4.7%，跑赢创业板指数（-0.95%）。
• 比亚迪·汉EV销量同比增长85%，特斯拉中国批发销量同比增长209%，显示下游需求强劲。
• 2022年下半年，预计多款采用SiC电驱或高压充电系统的车型将集中量产交付，如小鹏G9、奥迪Q6-Etron、长城沙龙机甲龙等。

1.2 产业资本动向

• 英诺赛科获近30亿元D轮融资。
• 瞻芯电子获小鹏汽车战略融资。
• 露笑科技非公开发行股票募集资金不超过29.4亿元用于第三代功率半导体产业园建设。
• 英飞凌投资超20亿欧元扩产第三代半导体。

1.3 热点事件盘点

• 英飞凌投资20亿欧元扩产第三代半导体。
• 露笑科技启动第三代功率半导体产业园项目。
• 长电科技已具备SiC/GaN第三代半导体封测能力。

1.4 相关政策演进

• 河南省与浙江省出台政策支持第三代半导体产业发展。
• 《智能光伏产业创新发展行动计划(2021-2025年)》提出加速导入碳化硅等第三代半导体材料。
• 《“十四五”数字经济和信息化发展规划》明确支持第三代半导体发展。

2. 央行数字人民币：发行、流通加密端指数均连续5个月跑赢创业板

2.1 关键数据变迁

• 2月数字人民币发行端指数上涨4.1%，流通加密端指数上涨7.4%，均跑赢创业板指数。
• 流通加密端指数累计涨幅超过50%，表现远超发行端。

2.2 产业资本动向

• 一级市场相关事件较少，因数字货币仍处于试点阶段，相关初创企业不多。

2.3 热点事件盘点

• 冬奥会期间，数字人民币首次大规模应用，无需手续费，打破Visa支付垄断。
• 美团平台数字人民币交易量显著增长，日均交易笔数增长56.40%，交易金额增长68.54%。
• 北京数字人民币交易额达96亿元，覆盖40余万个冬奥场景。

2.4 相关政策演进

• 《金融标准化“十四五”发展规划》提出推进法定数字货币标准研制。
• 国务院办公厅发布《要素市场化配置综合改革试点总体方案》，支持数字人民币在零售交易、生活缴费等场景试点使用。
• 《金融科技发展规划(2022-2025年)》强调高质量推进金融数字化转型。

3. VRAR虚拟现实：三星计划推出VR设备，与Meta、微软竞争市场

3.1 关键数据变迁

• 2月VRAR上游配件制造端指数下跌3.4%，中游模组代工端下跌1.4%，均跑输创业板指数（-0.95%）。
• Steam平台VR用户占比维持在2%以上，2月为2.12%。
• VR内容端增速继续下滑，但降幅有所收窄，2月内容数量为6414款，同比增长11.59%。

3.2 产业资本动向

• EventX获得高瓴创投1800万美元融资。
• 深锶科技完成Pre-A+轮千万级美元融资。
• MindMaze获1.05亿美元D轮融资，专注于VR医疗和面部表情追踪。

3.3 相关政策演进

• 2022年2月，部分地方政府发布文件，明确争取开展数字人民币试点。
• 《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》提出在多个区域开展数字人民币试点。

四维体系概述

• 关键数据变迁：通过行业指数及关键产品销量、用户数等数据追踪行业发展趋势。
• 产业资本动向：关注企业融资、投资、并购等资本活动，反映市场对行业的关注度。
• 热点事件盘点：挖掘行业重大事件，如产品发布、技术突破、政策落地等，以识别潜在催化剂。
• 相关政策演进：分析政府政策导向，评估行业未来发展空间。

风险提示

• 行业发展不及预期。
• 数据变化跟踪不及时。
• 指数样本标的调整。

行业对比与趋势

• 第三代半导体：具备高增长潜力，预计2022年下半年将出现需求爆发。
• 央行数字人民币：虽处于试点阶段，但已显示出较强的市场吸引力和政策支持。
• VRAR虚拟现实：行业仍处于早期，但已有头部企业布局，未来增长值得期待。