深圳震有科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年6月20日报送）_356页_5mb

报告摘要

震有科技首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

深圳震有科技股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,550万股，占发行后总股本不低于25%。公司特别提醒投资者，创业板市场具有较高的投资风险，公司具备业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者应充分了解相关风险因素，审慎作出投资决定。

主要观点

股份锁定承诺：
- 控股股东、实际控制人吴闽华承诺：上市后36个月内不转让股份，且锁定期满后两年内减持价格不低于发行价，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 公司股东震有成长承诺：上市后36个月内不转让股份，若上市后6个月内股价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 其他股东（南海创新、麦田天使等）承诺：上市后1年内不转让股份。
- 董事、监事、高级管理人员承诺：锁定期满后每年转让不超过25%，离职后半年内不转让股份，若在6个月内离职，18个月内不得转让；7-12个月内离职，12个月内不得转让。
稳定股价承诺：
- 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，启动稳定股价预案。
- 稳定股价措施包括公司回购、控股股东增持、董事及高级管理人员增持。
- 若未履行稳定股价承诺，将面临公开道歉、限制转让、扣减薪酬等约束措施。
信息披露承诺：
- 公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、中介机构承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
- 若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法回购股票并赔偿投资者损失。
持股意向与减持承诺：
- 控股股东及核心人员承诺在锁定期满后，减持股份需符合规定，包括减持数量、方式及价格。
- 若未履行承诺，所得收入归公司所有，造成损失需依法赔偿。
填补即期回报措施：
- 公司承诺加强募集资金管理，实施募集资金投资项目，提高运营效率，降低运营成本，强化投资者回报机制。
- 通过现金分红、股票股利、中期分红等方式提升股东回报。
利润分配政策：
- 公司优先采用现金分红方式，每年分配不少于可分配利润的10%。
- 若公司处于成长期，现金分红比例最低为20%；若处于成熟期，最低为40%或80%。
- 公司上市后三年内，新任董事、高级管理人员需签署并履行相关承诺。
滚存利润分配安排：
- 发行完成后，新老股东按持股比例共享公司发行前的滚存未分配利润。
持续盈利能力风险：
- 应收账款余额较大，存在回收风险。
- 经营业绩受下游市场需求影响，存在下滑风险。
- 行业竞争激烈，存在技术、产品及市场开拓方面的风险。
- 贴牌销售模式存在客户订单量波动风险。
- 毛利率存在下降风险，受产品价格及成本控制影响。
成长性风险：
- 海外市场开拓存在不确定性，可能影响公司成长性。
- 技术研发存在不能如期成功及产业化后不能符合市场需求的风险。
- 技术人才流失可能影响公司竞争力。
财务与审计信息：
- 公司财务报告审计截止日为2016年12月31日，审计后经营稳定，未发生重大变化。
- 财务状况良好，盈利能力稳定，符合上市条件。

关键信息汇总

发行概况：
- 发行股票类型：A股
- 发行数量：不超过4,550万股
- 发行后总股本：不超过18,200万股
- 拟上市交易所：深圳证券交易所
主要风险提示：
- 创业板市场风险：高经营风险、高退市风险、业绩不稳定
- 应收账款回收风险：金额较大，回收周期可能延长
- 经营业绩下滑风险：受下游市场需求影响
- 市场竞争风险：行业竞争激烈，需持续提升技术、产品及市场开拓能力
- 贴牌销售模式风险：客户订单波动可能影响盈利能力
- 技术研发风险：技术更新快，研发失败可能影响公司竞争优势
- 毛利率下降风险：产品价格下降或成本上升
- 海外市场拓展风险：国际市场业务存在不确定性
- 技术人才流失风险：影响公司持续创新能力
- 募集资金项目风险：项目实施效果不确定
- 租赁物业瑕疵风险：影响公司正常运营
承诺与约束措施：
- 所有责任主体（公司、股东、董事、监事、高管、中介机构）承诺不进行虚假陈述或重大遗漏。
- 若未履行承诺，将面临公开道歉、限制股份转让、扣减分红或薪酬、承担赔偿责任等措施。
投资者保护机制：
- 公司及责任主体承诺依法赔偿因虚假陈述或重大遗漏造成的投资者损失。
- 公司将通过稳定股价预案、利润分配政策等方式保护投资者利益。
其他重要事项：
- 公司已设立多个子公司，涵盖海外市场及产品线。
- 公司具备完善的财务制度和治理结构，确保信息透明与合规。
- 本次发行符合《证券法》《公司法》等相关法律法规要求。

结论

震有科技作为一家拟在创业板上市的高科技通信设备企业，其招股说明书详尽披露了公司业务、技术、市场、财务及法律等方面的详细信息，并承诺了股份锁定、稳定股价、信息披露、填补回报等重要事项。同时，公司对可能影响其持续盈利能力及成长性的重大风险因素进行了分析，并提出了相应的应对措施。投资者应关注公司风险因素，审慎决策。

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