20220617-财信证券-晨会纪要_8页_579kb

晨会纪要总结（2022年06月17日）

一、市场数据概览

指数名称	收盘	涨跌%
上证指数	3305.41	0.5
中小综指	12297.83	-0.03
创业板指	2575.09	1.05
上证 50	2923.99	1.43
沪深 300	4278.22	1.32

二、A股市场概览

类别	总市值 (亿元)	流通市值 (亿元)	市盈率 PE	市净率 PB
全A	596882	419744	21.46	2.08
中小板	99048	64929	43.69	3.88
创业板	48168	28638	49.49	4.58
上证50	167711	131085	7.49	0.81
沪深300	325868	236901	12.82	1.27

三、核心研究观点

【市场策略】美联储大幅加息，全球市场再次承压

• 市场表现：上证指数收跌0.61%，科创50涨1.53%，创业板指涨0.40%。个股涨多跌少，两市近3000只个股上涨，涨跌幅中位数为+0.54%。
• 资金面：两市成交金额达10806亿元，高于前20日均额。北向资金净流入44.52亿元，融资余额为14754.24亿元，环比增加49.37亿元。
• 市场展望：6月市场将进入震荡走势，前期滞涨的金融和消费板块有望补涨。7-8月将迎来业绩披露期，届时市场或选择方向，8月下旬或为年内第二次配置时点。
• 板块预测：港股及中概股板块或率先反弹，受益于中国经济触底回升及全球流动性缓解。

【基金研究】基金数据日跟踪（20220616）

• 基金指数表现：上证基金指数收跌0.57%，LOF基金价格指数收跌0.4%，ETF基金价格指数收跌0.24%。
• ETF表现：上证50ETF跌0.93%，沪深300ETF跌0.63%，中证500ETF涨0.15%，黄金ETF涨0.31%，白银基金涨1.2%，豆粕ETF涨0.12%，嘉实原油跌0.7%。
• 行业表现：教育、游戏、影视类ETF表现突出。

【债券研究】债券市场综述

• 国债收益率：1年期国债收益率下行0.1bp至2.04%，10年期国债收益率下行1.0bp至2.77%。
• 国开债收益率：1年期国开债下行0.5bp至2.06%，10年期国开债下行0.7bp至2.98%。
• DR利率：DR001下行0.1bp至1.41%，DR007下行0.1bp至1.61%。
• 国债期货：10年期主力合约涨0.11%，5年期涨0.10%，2年期涨0.03%。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差上行1.53bp至35.95bp，AA-AAA级等级利差上行0.01bp至32.86bp。

四、重要财经资讯

【宏观经济】1—5月全国一般公共预算收入增长2.9%

• 财政收入：1-5月全国一般公共预算收入86739亿元，扣除留抵退税因素后增长2.9%，按自然口径计算下降10.1%。
• 税收与非税收入：税收收入增长1.4%，非税收入增长13.1%。
• 增值税：受制造业中小微企业缓税政策影响，国内增值税下降0.6%。
• 企业所得税：在煤炭、原油等行业利润增长带动下，企业所得税增长4%。
• 进口税收：进口货物增值税、消费税增长16.8%。
• 财政支出：1-5月全国一般公共预算支出99059亿元，同比增长5.9%。民生领域支出得到有力保障。

【宏观经济】5月份商品住宅销售价格同比涨幅回落或降幅扩大

• 全国房价走势：70个大中城市新建商品住宅环比下降城市减少，但二手住宅环比下降城市增加。
• 同比变化：一、二、三线城市商品住宅销售价格同比涨幅均有回落或降幅扩大，市场整体呈现下行趋势。

【财经要闻】国家发改委：鼓励民间投资参与盘活存量资产

• 政策导向：发改委提出六项措施，包括重大项目牵引、加快实施民间投资项目、鼓励参与盘活存量资产等，以稳定市场预期和投资信心。
• 目标：推动民间投资高质量发展，提升政策环境。

【财经要闻】国家发改委：国内CPI将运行在合理区间

• 物价趋势：5月CPI平稳运行，预计全年可完成3%左右的预期目标。
• PPI展望：PPI涨幅有望进一步回落，得益于保供稳价政策和国内资源储备能力。

【财经要闻】商务部：有信心保持全年外贸运行在合理区间

• 外贸形势：受内外因素影响，外贸面临一定压力，但具备稳增长条件。
• 政策支持：国务院出台多项稳外贸政策，推动出口退税、提升港口效率等。
• 外贸前景：商务部表示有信心保持全年外贸平稳发展。

【财经要闻】商务部：完善《鼓励外商投资产业目录》

• 修订方向：扩大中西部外商投资制造业鼓励类目录，结合地方产业优势增加条目。
• 目标：推动制造业高质量发展，促进中西部区域协调发展。

【财经要闻】英国央行加息25个基点至1.25%

• 加息背景：英国通胀率创近40年新高，经济面临衰退威胁。
• 加息影响：此次为连续第5次加息，对全球市场形成压力。

五、行业及公司动态

【行业动态】三星暂停采购，反映库存担忧

• 采购暂停：三星通知所有事业群暂停采购，预计持续至7月底。
• 影响：部分零部件发货减少50%，引发行业关注LG电子动向。

【行业动态】优酷会员涨价，追平腾讯视频

• 调价时间：6月21日起，优酷会员价格调整。
• 调价幅度：连续包月/季/年卡分别调至25/68/238元，非连续包月/季/年卡分别为30/78/258元。
• 行业对比：优酷会员价格基本与腾讯视频、爱奇艺持平。

【行业动态】发改委推进能源项目建设

• 项目类型：加快核电、水电、风光大基地项目建设，保障能源供应。
• 能源储备：全国发电装机容量充足，存煤处于历史高位，电力保障基础坚实。

【其它公司动态】东方盛虹炼化项目投产

• 项目影响：1600万吨炼化一体化项目投产，预计年均净利润贡献94亿元。
• 优势：油化比为3:7，化工品比例高；单套产能国内最大，能耗低；技术先进，区位优越；具备“油头、气头、煤头”三头并举优势。
• 风险提示：石化产品需求下滑。

【其它公司动态】天目湖股东减持计划

• 减持情况：陶平先生减持0.50%股份，计划尚未完成。

【其它公司动态】中望软件员工持股计划

• 计划内容：面向不超过120名核心员工，拟筹资不超过1000万元。
• 考核目标：2022-2024年营业收入增长率分别达25.00%、56.25%、95.31%，目标分别为30.00%、69.00%、119.70%。

六、湖南经济动态

【湘股动态】华纳药厂子公司获得韩国注册证书

• 产品名称：替格瑞洛，一种新型抗凝血药。
• 市场意义：标志着公司原料药获得韩国市场准入资格，有利于拓展国际市场。
• 风险提示：国际销售易受汇率波动等因素影响。

【湘股动态】长沙银行聘任新行长

• 新任行长：唐勇先生，曾任职于建设银行，现任长沙银行党委副书记。
• 人事变动：长沙银行近期人事频繁变动，新行长的任命可能带来新的战略方向。

【湖南经济动态】湘江新区前5月完成投资超千亿元

• 项目进展：世界计算·长沙智谷项目首座单体建筑封顶，预计2025年投用。
• 投资情况：1-5月完成投资1024.29亿元，占年度计划62.91%，同比增长12%。
• 重点项目：包括三安半导体、湘江智能网联产业园、爱尔国际医疗健康产业城等。

七、投资评级系统说明

类别	投资评级	评级说明
股票投资评级	买入	超越沪深300指数15%以上
股票投资评级	增持	相对沪深300指数变动幅度为5%—15%
股票投资评级	持有	相对沪深300指数变动幅度为-10%—5%
股票投资评级	卖出	落后沪深300指数10%以上
行业投资评级	领先大市	行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
行业投资评级	同步大市	行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%—5%
行业投资评级	落后大市	行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

八、免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成私人投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，公司不对其准确性、完整性或可靠性作保证。
• 报告可能因信息变化而修改，不承担更新义务。
• 投资者应自行关注更新信息，谨慎决策。
• 报告版权为财信证券所有，未经许可不得复制、发表、引用或传播。