20240728-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_看好受益于大规模设备更新的船舶_农机_注塑机行业_27页_992kb

机械设备行业周报（东吴证券）

核心观点： 2024年7月25日，发改委与财政部发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，政策加大对船舶、农机、注塑机等领域的支持，机械行业迎来新一轮增长机遇。

🚢 船舶制造

• 政策细化补贴细则，安排约1480亿元国债专项资金，推动老旧船舶更新及新能源船舶建造。
• 船企盈利空间扩大，头部企业如中集集团、中国船舶受益，零部件企业如亚星锚链、纽威股份亦将受益。

🌾 农业机械

• 农机补贴细则落地，提高小拖拉机及联合收割机补贴标准，加速老旧农机淘汰。
• 龙头企业如一拖股份、威马农机、星光农机受益，利好中大型设备龙头。

🕒 注塑机行业

• 汽车与家电领域政策支持力度大，注塑机下游占比超40%，龙头伊之密、海天国际受益。
• 海外竞争格局优化，国产注塑机加速出海。

🦟 工程机械

• 2024年7月挖掘机出口首次同比转正，电动化进程加速突破。
• 监测数据显示，国内首台电动中挖在欧洲签约，国产品牌有望在电动化弯道超车，推荐三一重工、徐工机械。

💡 光伏设备

• 海外产能加速建设，中环与晶科等企业与沙特合资建厂，国产设备商凭借性价比优势出海，推荐晶盛机电、迈为股份。

⚠️ 风险提示

• 下游固定资产投资不及预期、行业周期性波动风险、地缘政治及汇率风险。

重点标的： 三一重工、中微公司、恒立液压、晶盛机电、海天国际等。