20170517-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_基金大幅降仓_市场活跃度上升_39页_834kb

基金大幅降仓，市场活跃度上升

——A股基金仓位、资金监测及情绪变动周观察 (2017年第16期: 2017年5月8日-5月12日)

核心内容概述

本期报告主要分析了2017年5月8日至5月12日期间A股市场基金仓位、资金变动及市场情绪的变化情况。报告指出，基金整体仓位有所下降，市场活跃度显著上升，资金流动呈现分化态势。

主要观点

• 基金仓位：

  • 股票型基金仓位从83.75%降至80.52%，降幅较大。
  • 混合型基金仓位从63.40%降至62.52%，也呈现下降趋势。
  • 重点统计的十家基金公司中，多数出现大幅减仓。

• 资金变动：

  • 银证转账：净流出209亿元，环比变动较上期有所改善。
  • 证券市场交易结算资金余额：为12467亿元，环比微增1.66%。
  • 沪市与深市融资余额：均出现小幅下降，分别环比-2.74%和-2.98%。
  • 北上资金利用率：沪股通日均利用率上升至4.21%，深股通日均利用率下降至7.39%。
  • 南下资金利用率：沪市港股通利用率上升3.50%，深市港股通利用率微降。

• 市场情绪：

  • 成交金额：上证综指和创业板综日均成交额分别环比上升18.02%和18.29%，市场活跃度明显提升。
  • 换手率：上证综指和创业板综日均换手率分别环比上升23.40%和22.05%。
  • 大宗交易折价率：下降至3.51%，表明市场流动性改善。
  • 卖方推荐指数：大幅下降至57.54，显示市场情绪偏冷。

• 板块资金变动：

  • 资金净流入前三位：银行（+72.42亿元，+4.68%）、非银金融（+47.17亿元，-1.02%）、餐饮旅游（-3.48亿元，-3.06%）。
  • 资金净流出后三位：机械（-79.13亿元，-3.93%）、基础化工（-77.93亿元，-3.45%）、建筑（-71.42亿元，-4.07%）。

关键信息

• 基金仓位：股票型与混合型基金均出现下降，表明市场整体风险偏好有所降低。
• 资金流动：散户资金流出，但证券市场资金面变化不大，北上资金利用率上升，南下资金利用率变化不大。
• 市场活跃度：成交金额和换手率双升，市场情绪回暖，但大宗交易折价率下降可能反映市场估值调整。
• 行业表现：银行和非银金融获资金净流入，机械、基础化工和建筑则面临资金流出压力。

结构清晰总结

基金仓位变动

• 股票型基金：仓位从83.75%降至80.52%，降幅较大。
• 混合型基金：仓位从63.40%降至62.52%，呈现下降趋势。
• 部分基金公司：减仓者居多，且减仓幅度较大。

资金变动

• 银证转账：净流出209亿元，环比改善。
• 证交结算资金余额：12467亿元，环比微增1.66%。
• 融资余额：沪市和深市分别环比下降2.74%和2.98%。
• 北上资金利用率：沪股通利用率上升9.11%，深股通利用率下降1.29%。
• 南下资金利用率：沪市港股通利用率上升3.50%，深市港股通利用率微降。

市场情绪

• 成交金额：上证综指和创业板综日均成交额分别环比上升18.02%和18.29%。
• 换手率：上证综指和创业板综分别环比上升23.40%和22.05%。
• 大宗交易折价率：下降0.90%，市场流动性改善。
• 卖方推荐指数：下降210.11，市场情绪偏冷。

板块资金流动

• 净流入行业：银行（+72.42亿元）、非银金融（+47.17亿元）、餐饮旅游（-3.48亿元）。
• 净流出行业：机械（-79.13亿元）、基础化工（-77.93亿元）、建筑（-71.42亿元）。

数据来源

• Wind
• 长城证券研究所整理

分析师背景

• 汪毅：金融学硕士，6年证券研究经验，曾任职联合证券、国金证券研究所高级分析师，擅长产业经济、货币政策。
• 李烨：金融学硕士，2016年加入长城证券，任策略研究员。

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