2017-832061-贵材铝业-公开转让说明书_98页_13mb

贵州贵材创新铝业股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

贵州贵材创新铝业股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于铝合金型材开发设计、生产和销售的企业，其产品主要包括建筑铝型材和工业铝型材。公司成立于2005年1月12日，2014年6月30日整体变更为股份公司，注册资本为3000万元。公司目前为全国中小企业股份转让系统挂牌公司，股票代码为832061，股票转让方式为协议转让。

主要观点

• 实际控制人集中：公司实际控制人为李海宁、费熙夫妇，合计持股71%，对公司决策具有重大影响，存在实际控制人不当控制的风险。
• 盈利能力较低：公司2014年1-7月、2013年度、2012年度净利率分别为0.15%、2.68%、3.05%，整体盈利能力较弱。
• 对非经常性损益依赖：2013年和2012年非经常性损益占净利润的比例分别为58.07%和49.51%，公司存在一定的非经常性损益依赖。
• 环保问题历史遗留：公司曾因未及时申请环保竣工验收和办理排污许可证而存在违规情况，但未受到行政处罚。
• 受房地产行业影响：公司主要产品为建筑铝型材，其销售受房地产行业周期性波动影响较大。
• 市场竞争激烈：铝型材行业集中度低，公司面临市场竞争加剧的风险。
• 在建工程受阻：公司因地方政府修建高速公路及土地征收问题，导致新厂房建设延迟，影响公司扩张计划。

关键信息

股权结构

• 主要股东：李海宁（51%）、李海菁（25%）、费熙（20%），其余为李衍蓓和李衍雷，各占2%。
• 股权关系：李海宁与费熙为夫妻，李海宁与李海菁为兄妹，李衍蓓与李衍雷为李海宁和费熙的子女。
• 股份限制：公司股份在挂牌后一年内不可转让。

公司业务

• 主要产品：建筑铝型材（包括气密节能、断桥隔热、普通门窗、幕墙及阳台护栏等）；工业铝型材（如线槽、散热器等）。
• 生产工艺：公司主要采用粉末静电喷涂工艺，同时也具备电泳涂漆和氟碳漆喷涂工艺，部分产品委托外协单位加工。
• 核心技术：来源于公司技术团队的自主研发和现有成熟技术的整合应用。

资质与资产

• 资质证书：公司拥有职业健康安全管理体系认证、安全生产标准化证书、全国工业产品生产许可证等。
• 主要资产：公司拥有两处土地使用权，面积合计54166.92平方米，其中一处已抵押。公司固定资产综合成新率为69.18%，主要为厂房、仓库和综合楼。

财务概况

• 主要财务指标：
  • 2014年1-7月：营业收入25,116,260.87元，净利润37,088.17元，毛利率7.16%，净利率0.15%。
  • 2013年度：营业收入43,391,233.31元，净利润1,162,364.87元，毛利率6.47%，净利率2.68%。
  • 2012年度：营业收入27,348,576.13元，净利润833,101.52元，毛利率10.52%，净利率3.05%。
• 财务风险：公司对非经常性损益依赖较高，盈利能力较弱，净利润波动较大。

公司治理

• 治理结构：公司设有股东大会、董事会、监事会，三会制度健全，但公司仍存在实际控制人对公司的重大影响。
• 高管情况：李海宁任董事长，费熙任董事、总经理兼董事会秘书，李海菁任财务总监。
• 核心技术人员：李海宁和费熙为公司核心技术人员，分别持股51%和20%。

风险提示

• 实际控制人不当控制风险：公司管理层高度集中，存在大股东不当控制的风险。
• 盈利能力风险：公司净利润率较低，对非经常性损益依赖明显，存在盈利不稳定的风险。
• 环保合规风险：公司曾存在环保验收和排污许可证办理延迟的问题，尽管未受处罚，但仍需关注。
• 房地产行业波动风险：公司产品主要依赖建筑市场，房地产行业波动可能影响公司业绩。
• 市场竞争风险：铝型材行业竞争激烈，公司面临市场份额下滑的风险。
• 在建工程进展缓慢：公司因土地征收和高速公路建设，导致新厂房建设受阻，影响生产规模扩大。

总结

贵州贵材创新铝业股份有限公司是一家以铝型材为主营业务的中小企业，其股权高度集中，实际控制人为李海宁、费熙夫妇。公司产品主要面向建筑行业，受房地产行业波动影响较大。尽管公司具备一定的技术实力和资质，但其盈利能力较低，对非经常性损益依赖较高，存在一定的财务风险。此外，公司在建工程因地方政府规划和土地征收问题进展缓慢，影响公司未来扩张计划。公司需在治理结构、盈利能力、环保合规及市场竞争等方面持续优化，以应对潜在风险。