20210627-太平洋-消费行业周报_低点布局暑期行情_环球影城酒店将注入首旅酒店_13页_1mb

文档总结：可选消费 - 消费者服务II

核心内容概述

本报告主要分析消费者服务行业的近期走势及投资机会，重点提及暑期旅游旺季对行业的影响，以及相关企业的经营动态和投资建议。行业整体在经历前期调整后，随着疫情缓解和疫苗接种率提升，预计将迎来复苏拐点。报告特别关注了酒店、餐饮、景区等子行业，并对部分重点公司如首旅酒店、中国中免、科锐国际、宋城演艺和西藏旅游提出推荐意见。

主要观点与关键信息

1. 行业观点

• 行业复苏趋势：国内局部疫情基本结束，消费者服务行业开始反弹，预计暑期行情将延续。
• 暑期出行预期：根据OTA平台数据，暑期酒店预订量已超过2019年同期三成，均价上涨至688元，机票价格与2019年持平。
• 疫苗接种保障：国内疫苗接种突破11亿剂次，为中长线出行提供保障，下半年国际出行有望逐步放开。
• 政策支持：文旅“十四五”规划发布，推动发展大众旅游和智慧旅游。
• 投资建议：建议逢低布局，重点推荐中国中免、科锐国际、宋城演艺、首旅酒店、西藏旅游等公司。

2. 首旅酒店资产注入

• 资产注入计划：首旅集团承诺2022年底将环球影城大酒店等资产注入首旅酒店。
• 酒店定位：环球影城大酒店及诺金度假酒店为北京环球影城度假区内的两家豪华酒店，位于园区入口，具有明显区位优势。
• 预期影响：参考上海迪士尼乐园酒店的高入住率和客单价，环球影城开业后将为首旅酒店带来业绩增量。

3. 板块行情

• 行业表现：消费者服务行业指数本期上涨1.5%，跑输沪深300指数1.19个百分点。
• 子行业表现：
  • 酒店、餐馆与休闲指数上涨2.31%
  • 综合消费者服务指数下跌3.6%
• 个股表现：
  • 涨幅前三位：*ST东海A（+8.52%）、*ST腾邦（+8.27%）、*ST西域（+8.21%）
  • 跌幅前三位：传智教育（-13.03%）、锦江酒店（-5.85%）、全聚德（-4.64%）

4. 行业新闻

• 亚朵融资：亚朵计划融资约3亿美元，高瓴将认购1.2亿美元。
• 爱电竞酒店融资：获同程艺龙数千万融资，将用于品牌升级和门店扩张。
• 三亚旅游需求强劲：6月至8月前往三亚的客票总量同比上涨33.2%，上海至三亚的预订量增长154%。
• 海南免税发展：海口海关监管离岛免税购物金额同比增长219%，旅游人次和购物旅客数量显著增长。
• 莎莎国际调整布局：计划关闭15-20家香港门店，将重点拓展大湾区市场。

5. 公司重点公告

• 首旅酒店：控股股东承诺将诺金公司股权注入首旅酒店。
• 同庆楼：向全资子公司增资，用于未来发展规划。
• 西藏旅游：聘任新一届高级管理人员。
• 中国中免：H股申请材料获证监会受理，仍需进一步审批。
• 桂林旅游：非公开发行股票申请获证监会核准。

6. 风险提示

• 系统性风险：包括市场整体波动、政策变化等。
• 疫情风险：局部疫情可能影响行业复苏节奏。
• 企业经营风险：部分公司业绩可能低于预期。

投资评级说明

总结

消费者服务行业在疫情后逐步复苏，暑期旺季将带来显著增长机会。OTA平台数据显示，酒店预订量和均价均高于2019年，显示出行意愿回升。首旅酒店将通过资产注入提升业绩，中国中免等公司则因政策支持和市场前景获得推荐。同时，行业面临疫情、政策推进及企业经营等多重风险，投资者需谨慎布局。