20231010-交银国际证券-每日晨报_7页_371kb

报告总结

市场回顾与展望

• 全球市场方面，本周美国就业数据表现强劲，市场对美联储降息预期升温。
• 中国政府削减了楼市调控政策限制，包括放松了认房不认贷的政策，作为对反腐努力的补充，以刺激房地产市场。
• 中国股市方面，恒生指数与国指期货承担不同风险，尽管经济预期有所改善，但市场情绪谨慎。

消费行业分析

• 消费复苏持续，特别是旅游、零售和餐饮行业。
• 2023年黄金周假期消费数据强劲，零售额与餐饮收入同比增长均呈现双位数，旅游人次与收入已恢复至2019年水平。
• 银行贷款利率继续下降，金融业面临利率环境变化，对投资具有牵引作用。

个股推荐

• 黄金周拉动消费复苏：呂浩江提出看好在本次假期中受益的公司，如在线旅游、零售、娱乐等。
• 互联网行业：谷馨瑜推荐基本面稳定的公司如网易、美团、拼多多、快手。
• 风险提示：预计四季度电商公司如阿里、京东可能出现业绩淡季，四季度将有所好转；OTA行业短期因预期调整潜在承压；但互联网估值仍在历史低位，未来具有较大修复空间。

风险与机遇

• 旅游复苏稳步推进，但国庆票房同步释放出娱乐需求分流向周边，如一线城市出行扩展对本地消费的影响。
• 投资建议包括了关注消费板块、头部游戏表现、电信服务和可再生能源企业。

公司动态简报

• 山东等地政府联合发布了促消费政策，助力零售家电市场相关企业销售。
• 华为近期产品线上表现亮眼，显示科技消费回暖对手机产业链的提振。

未来事件关注

• 巴黎2024年夏季奥运会筹备进展可能提升体育用品公司相关产品需求。
• 加密市场波动可能对涉及加密相关服务的公司造成影响。

市场情绪与指标

• 股债收益率比值，特别是利率变化对股票估值的重要意义。
• 北向资金流向观察，作为外资参与A股市场情绪分析。

以上为报告主要内容提炼。