办公服务与用品-办公集采潮起，文具龙头进击_23页_1mb

报告摘要

办公服务与用品行业总结

核心内容

办公服务与用品行业正处于快速发展阶段，受益于采购集中化和线上化趋势，市场空间持续扩大。该行业涵盖办公设备、耗材、礼品卡券、办公家具等主要品类，其中MRO（非生产原料性质的工业用品）作为新兴品类，正逐步纳入集采目录，为行业带来巨大增量空间。

主要观点

市场扩容：办公采购市场广义空间超过万亿元，MRO市场约1.5万亿元，线上集采占比不足1%，存在巨大增长潜力。
采购集中化：通过集中采购，企业可有效降低成本，提升效率，且政府和国企客户成为集采主要推动者。
采购线上化：线上化集采提升效率和透明度，预计未来中国线上集采占比将持续上升，向美国70%水平靠拢。
进入门槛提高：行业进入壁垒显著提升，对全国性仓储物流体系、线上平台建设、品牌实力等提出更高要求。
行业集中度提升：市场份额向头部企业集中，中小企业难以满足集采要求而逐步退出，形成良性竞争格局。
盈利提升路径：龙头公司通过提升自有产品占比、加强供应链管理、拓展品类等方式提升盈利水平。
企业核心竞争力：具备品牌效应、供应链能力、线上平台建设、服务能力等企业更具竞争优势。

关键信息

主要客户群体：
- 政府及事业单位：需在指定网站公示采购结果，供应商需通过招投标进入。
- 央企：如中国移动、中国联通等，采购规模大，是集采争夺的核心客户。
- 500强企业：倾向于一站式采购，对服务和价格要求较高。
- 中小微企业：主要通过电商平台和线下零售店采购。
行业数据：
- 办公采购市场年增速约9%。
- MRO市场占工业产值4%-7%，线上化率不足1%。
- 集采平台化率仅20%，近三年复合增速达34%。
- 齐心集团2018年收入同比增长37.01%，毛利率13.92%。
- 晨光科力普2018年收入同比增长106.03%，达25.86亿元。
- 行业净利率普遍低于3%，龙头公司提升自有产品占比以改善盈利。
行业竞争格局：
- 头部企业包括晨光文具、齐心集团、得力集团、京东企业购等。
- 头部企业具备全国性仓储物流体系、线上平台建设能力、品牌影响力等优势。
- 行业未来或难以出现红海竞争格局，集中度将持续提升。
企业策略：
- 晨光科力普：加强仓储网络建设，丰富产品品类，提升服务体验。
- 齐心集团：推进SAAS业务，提升自有产品占比，完善线上平台。
- 得力集团：拓展打印设备、运动用品等品类，强化供应链效率。
- 京东企业购：利用C端优势，拓展政企服务，完善物流体系。
行业趋势：
- 阳光采购成为主流，推动政企集采渗透率提升。
- 供应链精细化管理、线上平台建设、服务体验优化是行业发展的关键。
- 集采市场未来有望保持增长，龙头公司将受益于议价能力提升和盈利改善。