20230707-国泰期货-国债期货_高位博弈_重归震荡_3页_915kb

国债期货报告总结

1. 国债期货市场表现

当日国债期货多数收跌，其中2年期主力合约涨0.01%，30年期主力合约跌0.1%，10年期主力合约跌0.03%。国债期货指数上涨0.4%，中短期内市场略显谨慎，无杠杆策略近20日收益为0.28%，近60日为0.36%。现券方面，国债收益率曲线涨跌不一，信用债收益率曲线下移较多，短期利率有所下降。
在IRRT主力合约IRR数据中，各期限CTD券IRR分别为2.11%、1.60%、1.39%、0.95%，市场利率水平影响债市表现。

2. 宏观及行业新闻

央行进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率不变，当日净回笼资金1910亿元。
6月全球制造业PMI为47.8%，连续4个月下降，连续9个月低于50%，全球制造业复苏面临严重挑战。

3. 现货与资金面

资金市场：隔夜shibor报1.048%，下跌69个基点；7天shibor报1.763%，下跌45个基点；7天期回购利率收于18.2%。

4. 交易策略观点

当日市场波动剧烈，债市在震荡行情中呈现高位博弈。建议投资者逢高减仓，当前债市在“牛陡”与“熊陡”之间转换较快，建议关注收益率曲线做陡套利机会。明日国债期货可能重新走强，存在上涨空间。

免责条款

如有忽略，请投资者根据自身风险承受能力谨慎评估。市场有风险，报告仅供参考，不构成投资建议。