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沪锌早报2021.2.10总结

核心内容

沪锌早报提供了2021年2月10日锌市场的最新分析，涵盖期货市场行情、现货价格、库存变化、主力持仓、技术指标及市场观点等内容，为投资者提供短期操作建议。

主要观点

1. 供应与需求

• 全球供应过剩：根据世界金属统计局（WBMS）数据，2020年1-11月全球锌市供应过剩35.6万吨，而2019年全年为供应短缺7.6万吨，表明市场供应压力依然存在。
• 国内冶炼厂产能利用率：2020年12月，国内重点锌冶炼厂产能利用率为97%，环比增加2.9%，显示行业运行较为稳定。

2. 期货市场行情

• 沪锌ZN2103合约：
  • 今日震荡反弹，收于20080元/吨，收盘价高于20日均线。
  • 成交量为127379手，持仓量减少3840手。
  • 主力净多头，多空双方均减仓，多头力量略占上风。

3. 基差与库存

• 基差：现货价格为20010元/吨，基差为-170元/吨，表明现货价格低于期货价格，偏空。
• LME库存：2月9日LME锌库存减少400吨至289325吨，显示市场供应略有收缩。
• 上期所库存：2月9日上期所锌库存仓单增加0至18746吨，库存变化中性。

4. 现货市场行情

• 锌锭价格：上海、广州、天津等地锌锭价格均有所下跌，0#锌锭价格在19960-20530元/吨之间波动，1#锌锭价格在19890-20670元/吨之间。
• 升贴水：上海、佛山、天津等地锌锭对沪锌2103合约的升贴水分别为100元/吨、0元/吨和20元/吨，显示现货价格与期货价格的相对关系。

5. 锌精矿价格与加工费

• 锌精矿TC价格：2月9日锌精矿TC（周）价格在3500-4400元/吨之间，地区差异明显，南方地区为3800元/吨，北方地区为4000元/吨。
• 锌精矿价格：各地区锌精矿价格普遍下跌，主要集中在50%品位，价格区间为14550-20670元/吨，跌幅为80元/吨。

关键信息

1. 技术指标分析

• 盘面走势：沪锌ZN2103合约今日震荡反弹，收于20日均线之上，显示短期支撑较强。
• 趋势指标：多头力量上升，空头力量下降，空头力量占优势缩小，市场情绪偏向多头。
• KDJ指标：KDJ指标上升，处于强势区域运行，预示短期可能继续震荡。

2. 操作建议

• ZN2103合约：建议在20000元/吨附近尝试多单，止损位设为19500元/吨。

市场动态

1. 期货成交与持仓排名

• 成交量排名：
  • 华泰期货（44189手）
  • 东证期货（23098手）
  • 中信期货（19659手）
  • 浙商期货（8081手）
  • 弘业期货（6681手）
• 持仓排名：
  • 多头持仓：五矿经易（9734手）、中信期货（4178手）、华泰期货（7561手）
  • 空头持仓：华泰期货（5426手）、中信期货（5426手）、广发期货（4452手）

2. 全国主要市场库存统计（2021/2/1-2021/2/8）

• 库存总量：2月8日全国主要市场锌锭库存合计为12.88万吨。
• 地区库存变化：
  • 上海：3.34万吨，较上周四增加0.44万吨。
  • 广东：2.02万吨，较上周四增加0.32万吨。
  • 天津：6.31万吨，较上周四增加0.10万吨。
  • 其他地区库存变化较小，总体库存呈现上升趋势。

总结

沪锌ZN2103合约在2月9日呈现震荡反弹走势，技术面显示短期支撑增强。全球锌市仍处于供应过剩状态，国内锌锭价格整体下跌，但冶炼厂产能利用率维持高位。LME库存小幅下降，上期所库存保持稳定。市场情绪偏向多头，操作建议为在20000元/吨附近尝试多单，止损19500元/吨。短期市场或将震荡盘整。