20240304-中泰国际证券-每日晨讯_6页_379kb

每日大市点评总结
上周港股大盘呈现震荡走势，恒生指数全周微跌0.8%，收报16,589点，恒生科指上升2.6%，收报3,488点。各行业表现分化，工业和医疗保健录得升幅，而综合企业、必需消费及电讯行业下跌明显。港股通净流入919亿港元，主要流向央国企及腾讯抛售，外资回流或与离岸人民币弱度和政策预期相关。政策预期支撑市况，但盈利预测下修风险增加，恒指上行阻力大，需等待更强基本面数据或政策加码。建议关注高分红能源股、央国企电讯股、全球经济提振的原材料板块以及黄金股，并从经济数据中寻找线索。

政策更新总结
全国政协十四届二次会议聚焦中国式现代化，将协商议政人口高质量发展、金融高质量发展等议题，继续支持民营经济发展，计划召开清理拖欠企业欠款通报会。政策强调经济领域多样化协商，预期财政刺激如扩内需促消费可能跟进，美联储降息虽短期调整但方向明确。中国PMI数据显示经济动能边际好转，但不稳固，需结合两会窗口的政策动态。

行业动态总结
新能源汽车领域小鹏汽车和广汽埃安宣布降价，加剧行业价格战。房地产方面，住建部推动保障性住房建设，强调加速项目开工以稳投资、促转型。这些措施旨在完善住房供应体系和满足刚性需求。

宏观策略总结
日本政府考虑宣布通缩结束，密切观察工资和物价循环，市场关注央行加息时机。美联储实际利率水平高，降息概率上升，但软着陆挑战增大。中国2月PMI数据出现官方与财新中国背离，显示经济复苏不稳定，政策加码期望在两会窗口。

近期研报分享总结
药明生物（2269HK）评级中性，目标价2090港元。受美国生物安全法案草案影响，公司下调盈利预测，主要源于金融资产公允值收益下降，但看好长期生物科技前景，需关注订单情况。信义光能（968HK）评级买入，目标价722港元。业绩超预期，毛利率改善，上调盈利预测和目标价，建议关注新增产能计划。