20240827-开源证券-永信至诚-688244.SH-公司信息更新报告_业绩符合预期_数字风洞_业务继续突破_4页_869kb

永信至诚公司信息更新报告摘要

1. 业绩表现

• 2024年上半年营业收入达10亿元，同比增长184.8%；归母净利润为-0.18亿元，亏损同比收窄31.05%。
• 第二季度单季度营业收入增长220.7%，净利润同比增长114.53%，业绩符合预期。
• 单位销售毛利率为55.09%，同比下降4.99个百分点。公司严格控制费用，销售、管理费用率分别降低1.71pct和0.39pct，研发费用率则上升1.3pct。

2. 业务进展

• 数字风洞业务持续突破，上半年实现收入3.7593亿元，预计全年来维持高速增长。公司提供覆盖多个行业的数字化转型安全解决方案。
• 推出三款大模型产品：“春秋”靶场构建大模型、“春秋”安全竞赛大模型、“春秋”人才测评大模型，深化AI在安全领域的应用。
• 数字风洞测试评估支持30余个AI大模型API，并发布部分测评报告。

3. 财务预测与估值

• 维持公司2024-2026年归母净利润预测为0.66亿、0.91亿、1.18亿元，EPS分别为0.95元、1.31元、1.71元。
• 当前股价210.1元，对应PE为61.5倍、44.4倍、34.2倍。
• 维持“买入”评级，认为公司处于网络靶场领先地位。

风险提示：

• 应收账款余额较高且回款慢。
• 行业竞争加剧。
• 客户需求不稳定。