20160322-兴业证券-投资者A股市场行为周报_产业资本行为趋于正常化_3月减持金额高于增持_12页_1mb_1mb

A股市场投资者行为周报总结（2016年3月22日）

核心内容概览

本报告聚焦于2016年3月A股市场投资者行为，涵盖产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者以及海外投资者（沪港通）等多方面数据，揭示了市场资金流动趋势、投资者行为变化及市场情绪。

一、产业资本行为

主要观点

• 减持规模扩大：2016年3月至今，产业资本减持金额为65亿元，高于2月的128亿元增持金额，表明产业资本行为趋于正常化。
• 减持家数增加：上周减持公司数为16家，显著高于前两周的52家和18家，显示出市场情绪有所波动。
• 板块差异：中小板减持金额环比跌幅比例最小，显示其相对稳定；纺织服装、国防军工、化工行业净增持金额较高，通信、钢铁、计算机行业则出现较大净减持。

关键信息

• 3月累计净减持金额：65亿元（2月为89亿元）
• 3月累计净增持公司数：20家（2月为52、18家次）
• 行业表现：纺织服装、国防军工、化工为净增持主力；通信、钢铁、计算机为净减持主力

二、融资融券行为

主要观点

• 融资余额上升：截止3月18日，融资余额为8452亿元，较3月11日上升1.41%。
• 融资买入占比提升：3月14日-18日，日均融资买入额占成交金额的比例上升至8.7%，较前一周的8.4%有所提高。
• 板块差异：创业板融资余额占标的自由流通市值比例最高，为10.6%；主板占标的自由流通市值比例最低，为6.6%。
• 行业分布：融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业为综合、轻工、纺织服装、商贸、电子和计算机。

关键信息

• 3月18日融资余额：8452亿元，较3月11日上升1.41%
• 融资买入占比：3月14日-18日，日均融资买入额占成交金额比例为8.7%
• 融资余额涨幅：主板1.2%，中小板2.7%，创业板2.4%
• 融资买入占比排名前五行业：商贸、综合、通信、电子、钢铁
• 融资余额涨幅排名前五行业：农林牧渔、钢铁、传媒、商贸、综合

三、机构投资者

主要观点

• 基金规模增长：3月至今，新成立偏股型基金份额为64亿份，2月为106亿份；股票和混合型基金合计净值规模微升1.06%。
• 基金持仓比例：基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.5%和4.4%。
• 基金仓位上升：主动股票型基金规模从2015Q3的1.06万亿上升至1.84万亿，股票仓位从75%上升至83.4%。

关键信息

• 新成立偏股型基金：3月为64亿份，2月为106亿份
• 基金持股市值：占全部A股总市值3.5%，流通市值4.4%
• 基金规模：2015Q4为1.84万亿，较2015Q3增长31%
• 股票仓位：从75%上升至83.4%

四、个人投资者

主要观点

• 资金流入股市：3月7日-11日，证券市场结算资金流入股市规模为478亿元。
• 中户和大户减少：2月个人投资者中户和大户数量小幅下降，持股市值在50-100万、100-500万、500-1000万、1000万以上的户数分别下降0.64%、1.6%、2.2%、2.1%。

关键信息

• 证券结算资金日均余额：3月11日为1.6887万亿元，较前一周微升1.46%
• 银证转账净流出：3月7日-11日为252亿元，结算资金余额减少730亿元
• 个人投资者中户、大户数量：分别下降0.64%、1.6%、2.2%、2.1%

五、海外投资者（沪港通）

主要观点

• 沪股通净流入：3月14日-18日，沪股通连续5个交易日净流入，合计净流入42.5亿元。
• 使用额度：3月21日沪股通最新可用余额为1761亿元，总投资额度为3000亿元。
• 交易活跃股：贵州茅台、中国平安、上汽集团等为沪股通交易活跃股，部分股票出现净买入或净卖出。

关键信息

• 沪股通净流入：3月14日-18日合计42.5亿元
• 可用余额：3月21日为1761亿元
• 交易活跃股：包括贵州茅台、中国平安、上汽集团等
• 净买入比例：部分股票如中体产业、宇通客车、新华保险等出现净买入

六、QFII与RQFII

• QFII审批额度：截至2月底，QFII外管局审批额度为808亿美元，RQFII为4714亿元。
• RQFII增加：相比12月，RQFII增加16亿元。

七、附注与联系方式

• 分析师：王德伦、吴峰、李彦霖、翁洒、周琳、张启尧、韩亦佳
• 联系方式：周琳，电话021-38565612，邮箱zhoul@xyzq.com.cn
• 销售经理：邓亚萍、罗龙飞、盛英君、杨忱、王政、冯诚、顾超、刘晓浏、何嘉、朱圣诞、郑小平、肖霞、刘晓浏、吴磊、何嘉、朱元彧、李昇、杨剑、邵景丽、王维宇、刘易容、徐皓、张珍岚、陈志云、曾雅琪、赵新莉、丁先树、郑梁燕、阳焓、王子良、周围、孙博轶

八、投资评级说明

• 行业评级：推荐（相对市场表现优）、中性（与市场持平）、回避（弱于市场）
• 公司评级：买入（相对大盘涨幅>15%）、增持（5%-15%）、中性（-5%-5%）、减持（< -5%）

九、法律声明与信息披露

• 法律声明：本报告仅供兴业证券客户使用，未经授权不得传播。
• 信息披露：客户可通过www.xyzq.com.cn查询静默期安排及关联公司持股情况。

十、免责声明

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 本报告基于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 兴业证券可能持有报告中提及的公司证券头寸，存在利益冲突风险。