20210530-财通证券-主动权益基金仓位与行业配置跟踪_仓位再次齐头向下_6月行情有待观察_15页_2mb

2021年05月30日 主动权益基金仓位与行业配置总结

核心内容

截至2021年5月28日，全市场3315只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为80.76%，其中股票型基金平均仓位最高，达到92.97%，指数增强型为91.42%，偏股混合型为87.41%，灵活配置型为69.48%，平衡型为66.90%。各类型基金仓位较上上周均出现小幅减仓。

当前主动权益基金前五大持仓行业依次为：食品饮料（13.70%）、电气设备（12.78%）、医药生物（10.21%）、电子（5.76%）、休闲服务（4.88%）；后五大行业依次为：纺织服装（0.54%）、采掘（0.52%）、建筑装饰（0.37%）、商业贸易（0.33%）、公用事业（0.23%）。上周电子、化工、传媒行业获得增持，银行、房地产、休闲服务行业则出现减持。

主要观点

• 市场整体仓位：主动权益基金整体仓位维持在较高水平，但各类型基金均出现小幅减仓。
• 行业配置分化显著：食品饮料、电气设备、医药生物为当前主要持仓行业，而部分行业如纺织服装、采掘等持仓较低。
• 行业配置变化：电子、化工、传媒行业获得增持，而银行、房地产、休闲服务行业出现减持。
• 历史配置趋势：食品饮料、化工、电气设备等行业自年初以来出现明显增持，而休闲服务则略有减持。
• 行业景气度上升：化工行业因PPI数据向好和原材料成本下降而受到增持，电气设备因“碳中和”概念升温及估值回调而获得青睐。
• 行业集中度高：主动权益基金集中持仓于某些行业，行业集中度较高。

关键信息

• 食品饮料：持仓13.70%，较年初增持3.04%，因前期估值错杀和盈利预期稳定性而受到增持。
• 化工：持仓4.40%，是今年以来增持最快的行业，因PPI数据向好和原材料成本下降而受到增持。
• 电气设备：持仓12.78%，较年初增持2.16%，因“碳中和”概念升温及估值回调而获得青睐。
• 医药生物：持仓10.21%，处于近一年低位，可能因市场风格切换或行业调整导致。
• 银行：持仓下降0.85%，因市场风格切换和行业调整而出现减持。
• 房地产：持仓下降0.85%，因市场风格切换和行业调整而出现减持。
• 休闲服务：持仓下降0.98%，因市场风格切换和行业调整而出现减持。

行业所属板块

各行业的重仓基金

风险提示

本报告数据均来源于公开数据，可能会因统计日期和统计口径的不同而有差异。