中国股权投资市场投融资报告（2020-2021）-36氪-2021.9-61页_1mb

中国股权投资市场投融资报告（2020-2021）总结

核心内容概览

2021年上半年，中国私募股权投资市场总投资额超过4000亿人民币，早期、PE、VC投资总金额同比增长超50%。市场回暖趋势明显，尤其在早期项目融资方面，2021年Q2种子天使轮融资达到770起，环比上涨94.4%，累计融资金额达192亿元人民币，占交易总金额的45%。此外，医疗健康、消费类项目持续受到资本青睐，其中医疗健康融资笔数同比上升42%，消费类融资笔数同比上升20%。教育类项目则因政策影响，融资数量同比下降19%。

主要观点

• 市场回暖：2021年上半年中国私募股权投资市场显著回暖，投资金额与数量均实现双增长，且平均单笔交易金额突破1.5亿元人民币。
• 早期投资回升：早期项目融资在经历两年下滑后，于2021年Q2出现大幅回升，成为市场关注的热点。
• 细分赛道活跃：企业服务、医疗健康、消费类、物流等赛道融资活跃，其中医疗健康领域投资热度最高。
• 区域集中：投资主要集中在东部沿海地区，上海、北京、广东、江苏等地项目融资金额和数量均居前列。
• 退出市场回暖：2021年上半年A股和港股IPO融资总额大幅上升，其中港股二次上市的融资总额创新高。

关键信息

一级市场投融资情况

• 2021年上半年，中国私募股权投资市场交易金额超过10亿人民币的投资案例有62笔，占交易总起数的2.5%，交易规模超2800亿人民币，占总交易金额的45%。
• 2021年上半年融资总金额达4000亿人民币，较去年同期显著增长。
• 2021年Q2融资总金额与融资笔数小幅回落，但早期项目融资出现明显回升。

医疗大健康领域

• 行业概况：医疗大健康领域市场规模巨大，存在大量未被满足的医疗需求，且投资主题集中在消费医疗、数字医疗、生物医药、CXO、制药上游产业链、医疗器械/耗材等。
• 投融资趋势：2015年至2021年H1期间，医疗健康领域投资金额峰值出现在2020年（1287.16亿元），投资数量峰值出现在2016年（1634件）。平均单笔投资金额呈直线上升趋势，在2021年H1达到1.61亿元/起。
• 细分领域热度：生物医药和医疗器械为细分领域投资热点，占比分别为58%和19%。产业链上游（生产制造）项目融资占比最高，达52%。
• 投融资地区分布：上海、北京、广东、江苏等地投资金额和数量均占主导地位，其中上海和北京的项目融资占比近一半（49.56%），投资金额分别为218亿元和134亿元。
• 独角兽项目：截至2021年H1，医疗大健康领域独角兽有11家，其中平安医保科技和联影医疗估值超50亿美元。
• 大额融资事件：2020年至2021年H1，医疗大健康领域出现多笔大额融资，融资过10亿元的企业有9家，其中华大智造、京东健康等项目融资金额达10亿美元以上。
• 并购交易：大额并购交易金额达365.58亿元，涉及24件交易，主要集中在生物医药、医疗器械等领域。

大消费领域

• 行业概况：大消费领域主要分为主要消费与可选消费，其中主要消费包括食品饮料烟草、家庭与个人用品、农林牧渔产品等；可选消费包括汽车与零配件、家庭耐用消费品、生活休闲、零售业、传媒、综合服务等。
• 投融资趋势：2020年初因疫情冲击，消费行业整体增速放缓，社会消费品零售总额下降3.9%。但2021年H1市场逐渐回暖，消费市场复苏明显。
• 影响因素：新市场增长、新消费人群出现、新消费意识转变、新技术发展和普及等因素共同推动消费领域创业公司的发展。
• 投资机构关注点：投资机构通过关注新渠道、新品牌、新人群等壁垒优势的公司，寻找优质标的。

总结

2021年上半年，中国股权投资市场整体回暖，尤其在早期项目融资和医疗健康、消费类等领域表现突出。医疗健康领域投资热度持续，投资金额和数量稳步上升，平均单笔投资金额显著增加。大消费领域因疫情冲击一度放缓，但随后逐步恢复，显示出强劲的市场潜力。投资机构在医疗健康和消费类领域均表现出较高的关注度，重点投资于具有高增长潜力的项目。