2021-06-01-IT桔子-2021年Q2中国新经济创业投资数据分析报告_54页_7mb

2021年Q2中国新经济投资分析总结

核心内容概览

2021年第二季度，中国新经济领域的股权投资交易数量为1449起，同比增长30%，环比略有下降；交易总额为2888.62亿元，同比增长57%，环比下降14%。整体来看，投资热度持续回升，预计下半年交易将更加活跃。

主要观点与关键信息

投资交易情况

• 交易数量与金额：Q2交易数量和金额均高于Q1，但低于Q2前的峰值，主要行业如本地生活、社交网络、农业、文娱传媒、广告营销环比增长，而教育行业则大幅下降，跌幅达80%。
• 热门行业：医疗健康、消费、电商、物流、汽车是主要热门行业，其中医疗健康领域融资总额最高，达到114.3亿元。
• 新晋独角兽：Q2共有20家企业融资后估值超过10亿美元，其中5家为医疗/医药相关企业，5家为企业服务行业，2家为汽车制造相关，2家为区块链项目。

投资活跃地区

• 前五名城市：北京、上海、深圳、杭州、苏州位列Q2新经济投资活跃城市前五，其中上海在交易金额上超过北京，成为国内新经济股权投资额最高的城市。
• 新兴城市：海口首次进入TOP20城市榜单，Q2发生10起投资交易，主要涉及腾讯投资和本地消费品牌融资。

投资轮次分布

• A轮为主：Q2投资事件中，A轮占比38%，战略投资占比21%，中后期轮次（C轮到E轮）占比约10%。
• 投资方活跃度：腾讯以82笔投资案位列Q2最活跃投资方，红杉中国以75起投资案紧随其后，经纬中国以44起投资案排名第三。

活跃投资方与FA

• FA机构：华兴资本仍是Q2撮合交易最多的FA机构，促成17笔交易，其中医疗领域占9笔，单笔交易金额最高为6亿美元（行云集团C+轮）。
• 其他活跃FA：泰合资本和指数资本在Q2也表现突出，泰合资本促成12笔交易，指数资本促成12笔交易。

并购市场分析

• 并购数量与金额：Q2共计157起并购事件，交易金额744亿元，较Q1有所下降。
• 热门领域：医疗健康仍是并购活跃度最高的领域，共计37起并购事件，占比24%。
• 主要并购方：仁和药业、字节跳动、华谊腾讯娱乐、品钛等是Q2活跃的并购方，其中仁和药业参与7起并购，字节跳动并购4家公司。

IPO市场情况

• IPO事件：Q2共有164家新经济企业完成IPO，其中滴滴出行、京东物流、满帮集团、携程、BOSS直聘等公司上市。
• IPO融资总额：Q2IPO融资总额超过100亿元的公司有滴滴出行、每日优鲜、图森未来等。
• 上市表现：部分赴美上市企业遭遇破发，如每日优鲜、叮咚买菜、图森未来等，而部分赴港及美股上市企业表现较好，如万物新生（爱回收）、BOSS直聘、掌门教育等。

重点企业案例

极兔速递

• 行业：物流
• 融资情况：完成18亿美元融资，投后估值78亿美元
• 背景：发源于印尼，进入中国市场后迅速扩张，以低价策略抢占市场份额，成为拼多多官方推荐快递合作伙伴

北森

• 行业：企业服务
• 融资情况：完成2.6亿美元F轮融资，投后估值20.8亿美元
• 业务：专注于人力资源信息化，拥有国内领先的一体化HR SaaS平台

FITURE/沸彻科技

• 行业：体育运动
• 融资情况：完成3亿美元B轮融资，投后估值15亿美元
• 业务：AI+硬件赋能家庭健身，通过智能健身镜提供AI互动和视觉识别服务

地平线

• 行业：先进制造
• 融资情况：完成15亿美元+融资，投后估值50亿美元
• 业务：人工智能芯片研发，专注于自动驾驶和智能座舱解决方案

京东物流

• 行业：物流
• 融资情况：上市前完成25亿美元融资
• 上市表现：5月28日登陆港股，发行价40.36港元，募资241.13亿港元

滴滴出行

• 行业：汽车交通
• 融资情况：上市前完成多轮融资，Q2融资总额超过40亿美元
• 上市表现：6月30日登陆纽交所，股价大跌，引发监管关注

BOSS直聘

• 行业：本地生活
• 融资情况：完成6轮融资，累计融资约9.12亿美元
• 上市表现：6月11日登陆纳斯达克，首日涨幅达95.79%

行云集团

• 行业：电子商务
• 融资情况：完成6亿美元C+轮融资
• 业务：消费品数字供应链服务平台，助力中国品牌出海

叮咚买菜

• 行业：本地生活
• 融资情况：完成10.3亿美元融资
• 上市表现：6月29日登陆纳斯达克，首日破发

政策与市场动态

• 政策支持：国务院鼓励社会资本设立创业投资引导基金，同时加强对政府投资基金的预算和绩效管理。
• 市场变化：在线教育行业因政策收紧而大幅降温，教育行业融资额从Q1的118.6亿元降至不足24亿元。
• 行业趋势：企业服务、医疗健康、汽车交通等行业发展稳健，而教育、部分传统行业则面临挑战。

总结

2021年Q2中国新经济投资交易活跃，主要集中在医疗健康、消费、电商、物流和汽车等领域。上海成为投资金额最高的城市，而海口首次进入投资活跃城市榜单。新晋独角兽数量增加，主要来自医疗健康和企业服务行业。并购市场中，医疗健康仍是主要活跃领域，上市公司主导并购交易。IPO市场表现分化，部分赴美上市企业破发，而部分赴港及美股企业表现良好。整体来看，Q2投资市场呈现“热中有冷”的特点，未来市场仍有较大潜力和不确定性。