【36氪创投研究院】2020-2021年中国股权投资市场投融资报告_39页_14mb

中国股权投资市场投融资报告（2020-2021）总结

核心内容概览

2021年上半年，中国私募股权投资市场总投资额超过4000亿人民币，投资金额同比增长超50%，标志着市场回暖。早期项目、PE、VC投资均呈现增长趋势，其中单笔交易金额超过10亿人民币的案例达到62笔，占比2.5%，总交易金额达2800亿人民币，占总交易金额的45%。投资金额和数量均呈现双增长，且平均单笔交易金额超过1.5亿元人民币。

主要观点

• 市场回暖：2021年上半年，中国股权投资市场投资金额和数量均实现增长，显示出后疫情时代的经济复苏。
• 早期投资回升：2021年Q2，早期项目融资笔数和金额大幅上升，是自2018年以来首次早期投资占比超过50%。
• 细分赛道活跃：企业服务、医疗健康、消费类项目融资活跃，其中医疗健康融资数量和金额均有所增长。
• 地区集中度高：投资主要集中在东部沿海地区，上海、北京、广东、江苏等地占据主导地位。
• 退出市场回暖：2021年上半年，A股和港股上市数量及融资总额均显著增长，尤其受到巨头企业二次上市的推动。

关键信息

1. 投融资概况

• 2021年上半年，中国私募股权投资市场总投资额超4000亿人民币。
• 早期项目融资在2021年Q2达到770起，环比上涨94.4%，累计融资金额192亿人民币，环比上升121.92%。
• 上半年平均单笔交易金额超过1.5亿元人民币。

2. 细分赛道

• 企业服务：融资事件数达到1272起，是融资最活跃的领域。
• 医疗健康：融资笔数750起，同比增长42%；消费类项目融资462起，同比增长20%。
• 教育类项目：受政策影响，融资事件数同比下降19%。
• 重点融资领域：生鲜电商、物流、新能源汽车、人工智能、生物医药、企业服务等领域投资热情高。

3. 退出概况

• 2021年上半年，国内A股新股上市数量245只，融资总额2109亿元人民币，同比增长51%。
• 35家中国公司赴美上市，融资总金额达123亿美元，同比增长373%。
• 香港市场募资总额达1643亿人民币，同比增长51.5%，其中百度、携程等企业二次上市贡献显著。

4. 医疗大健康领域

• 行业概况：医疗大健康领域市场规模巨大，存在大量未被满足的医疗需求，增量空间广阔。
• 投融资趋势：2020年至2021年上半年，投融资事件数1225起，金额达2024亿元，平均单笔投资金额达1.65亿元。
• 投资分布：主要集中在生物医药、医疗器械、医疗服务行业，其中生物医药占比最高（58%）。
• 重点投资机构：红杉资本中国、高瓴创投、元生创投等机构在医疗大健康领域表现突出。
• 独角兽项目：截止2021年上半年，医疗大健康领域独角兽有11家，其中平安医保科技和联影医疗估值超50亿美元。
• 大额融资事件：融资过10亿元人民币的企业有9家，主要集中在B轮以后。
• 大额并购事件：投资额超过5亿元的大额并购事件24件，总金额达365.58亿元人民币。
• IPO事件：2020年至2021年上半年，共有多个医疗健康企业成功上市，如泰格医药、康希诺、昭衍新药等。

5. 大消费领域

• 行业概况：大消费领域分为主要消费和可选消费，前者包括食品、饮料、旅游、教育、娱乐等，后者包括银行、航空、物流等。
• 投融资趋势：2015年至2021年H1，大消费领域投融资事件数稳步增长，但2020年因疫情有所下降。
• 消费复苏：2021年上半年，消费市场复苏明显，社会消费品零售总额同比增长23%。
• 新兴业态：线上到线下联动，社交电商、生鲜电商、社区团购等模式兴起，推动消费增长。
• 新消费意识：年轻消费者更注重体验、健康和多元产品，推动消费赛道细分化。
• 新消费人群：Z世代成为消费主力，占比达18.5%。
• 新技术发展：物流体系和数据能力的提升促进了消费模式的创新，如无人零售、直播带货等。

结论

中国股权投资市场在2020年至2021年上半年呈现出回暖趋势，尤其在医疗大健康和大消费领域表现突出。医疗大健康领域投资金额和数量均显著增长，主要集中在生物医药、医疗器械和医疗服务行业，且早期投资回暖。大消费领域则因疫情后复苏和新技术发展而持续活跃，投资机构通过关注新渠道、新品牌和新人群，寻找优质标的。整体来看，市场信心恢复，投资热情高涨，未来仍有较大增长空间。