36氪-2020-2021年中国股权投资市场投融资报告_61页_1mb

中国股权投资市场投融资报告（2020-2021）总结

核心内容概述

本报告聚焦2020年至2021年上半年中国股权投资市场，特别是医疗大健康与大消费领域。整体来看，中国私募股权投资市场在后疫情时代显著回暖，投资金额与数量均实现双增长，其中早期项目融资尤为活跃。报告分析了投融资趋势、细分赛道、退出情况、投资机构及地域分布，并对医疗大健康和大消费领域进行了深入探讨。

主要观点与关键信息

一级市场投融资概况

• 2021年上半年总投资额超4000亿人民币，同比增长超50%。
• 早期项目融资回暖，种子/天使轮融资数量和金额显著上升，2021年Q2种子/天使轮融资达770起，环比增长94.4%，融资金额达192亿人民币，环比增长121.92%。
• 医疗健康领域投资热度持续，2021年上半年融资金额达737亿元，投资事件达459起，平均单笔投资金额达1.62亿元。
• 大额融资案例增多，融资金额超10亿元的案例有14起，总计融资额约328亿元，占总融资金额的21.2%。
• 投资地域集中，上海、北京、广东、江苏等地占据主导地位，前10个省市的投资金额占比达97.42%，投资数量占比达95.20%。

细分赛道表现

• 企业服务、医疗健康、消费类融资最为活跃，其中医疗健康融资事件达750起，消费类达462起。
• 生鲜电商成为融资热点，有4家融资案例进入2021年上半年前十大融资案例。
• 人工智能、生物医药、生产制造等赛道也表现突出。

退出概况

• A股上市融资总额达2109亿元，同比大增51%。
• 赴港上市募资总额达1643亿元，同比上涨51.5%。
• 并购退出回暖，2021年上半年并购金额达365.58亿元，主要集中在生物医药、医疗器械等领域。
• IPO案例增多，2020年至2021年上半年共有超过50家公司上市，涵盖多个细分领域。

医疗大健康领域

• 产业链上游（生产制造）和生物医药、医疗器械是投资热点，占比分别为52%和58%。
• 独角兽项目有11家，其中平安医保科技和联影医疗估值超50亿美元。
• 早期投资回暖，种子/天使轮融资占比提升，A轮投资仍为主力。
• 头部投资机构活跃，红杉资本中国、高瓴创投、元生创投等是主要参与者。

大消费领域

• 消费行业呈现多元化，包括主要消费和可选消费，其中食品饮料、家庭用品、电子产品等是重点。
• 消费趋势变化，从关注普通需求转向关注“消费升级”，注重产品体验、研发和线上线下融合。
• Z世代成为消费主力，推动国潮品牌和健康消费产品兴起。
• 新技术推动消费变革，如高效物流、直播带货、数据分析等，促进新消费模式的发展。

结构化总结

投融资概况

• 总投资额：2021年上半年中国私募股权投资市场总投资额超过4000亿人民币。
• 增长趋势：投资数量和金额均实现双增长，早期项目融资回暖。
• 交易规模：单笔交易金额平均超过1.5亿元人民币，部分案例达数十亿元。

细分赛道

• 热门领域：企业服务、医疗健康、消费类、物流、人工智能等。
• 融资案例：2021年上半年，医疗健康融资事件达459起，融资金额达737亿元。
• 融资金额：融资过10亿元的案例有14起，总计融资额约328亿元。

退出概况

• 上市融资：2021年上半年国内A股上市融资总额达2109亿元，同比增长51%；赴美上市融资总额达123亿美元，同比增长373%。
• 港股二次上市：37家大陆公司赴港上市，募资总额达1643亿元，其中百度、携程等巨头贡献近三分之一。
• 并购退出：2021年上半年并购金额达365.58亿元，主要集中在生物医药、医疗器械等领域。
• IPO案例：2020年至2021年上半年，共有超过50家公司上市，涵盖多个细分领域。

医疗大健康领域

• 行业概况：医疗大健康领域市场规模巨大，存在大量未被满足的医疗需求。
• 历史趋势：投资金额呈波动上升趋势，2020年达到峰值。
• 融资热点：生物医药、医疗器械、医疗服务是主要投资方向。
• 独角兽项目：平安医保科技和联影医疗估值超50亿美元。
• 投资机构：红杉资本中国、高瓴创投、元生创投等是主要参与者。
• 地域分布：上海、北京、广东、江苏等地投资活跃。

大消费领域

• 行业概况：大消费领域涵盖主要消费和可选消费，是经济增长的重要引擎。
• 趋势变化：从关注普通需求转向“消费升级”，注重产品体验、研发和线上线下融合。
• 新消费趋势：Z世代推动国潮品牌和健康消费产品兴起，新技术促进消费模式创新。
• 投资机构：投资机构通过长期跟踪行业趋势，寻找优质标的。

总结

中国股权投资市场在2020年至2021年上半年表现出强劲的复苏态势，尤其在医疗大健康和大消费领域，投资热情持续高涨。医疗健康领域投资集中在产业链上游和生物医药、医疗器械，早期投资回暖，独角兽项目增多。大消费领域则受益于新技术和新消费意识的推动，呈现出线上线下融合、细分化和年轻化趋势。整体来看，中国股权投资市场在后疫情时代展现出新的活力和机遇。