20210306-清科研究中心-清科数据_2月共38家中企上市_147家机构实现被投企业IPO_13页_2mb

报告摘要

2021年2月中企IPO总结

核心内容概览

2021年2月，中国共有38家企业在全球各交易市场完成首次公开募股（IPO），融资总额达721.68亿元人民币。与1月相比，IPO数量小幅下降，但融资额大幅上升，环比增长64.3%，同比增长162.7%。其中，互联网行业因快手IPO表现突出，融资额达350.07亿元人民币，占总融资额的49.0%，成为融资额最高的行业。

主要观点与关键信息

1. IPO数量与融资额增长显著

IPO数量：38家，同比上升58.3%。
融资总额：721.68亿元人民币，同比上升162.7%，环比上升64.3%。
平均融资额：18.99亿元人民币，环比上升124.8%。
单笔最高融资额：快手，350.07亿元人民币。
单笔最低融资额：1.29亿元人民币。

2. 交易市场表现

港交所主板：融资额457.81亿元人民币，占总融资额的63.4%，居首位。
上交所主板：融资额92.92亿元人民币，占比12.9%，位列第二。
上交所科创板：融资额70.24亿元人民币，占比9.7%，位列第三。
深交所创业板：融资额56.92亿元人民币，占比7.9%，位列第四。
其他市场：纳斯达克、纽交所、深交所中小板等分别融资13.99亿元、20.65亿元、9.15亿元人民币。

3. 行业分布

行业覆盖：14个一级行业。
IPO数量前三行业：
- 生物技术/医疗健康：9家，占比23.7%。
- 机械制造：6家，占比15.8%。
- 建筑/工程、互联网、半导体及电子设备、IT行业：各3家，占比7.9%。
融资额前三行业：
- 互联网：353.75亿元人民币，占比49.0%。
- 生物技术/医疗健康：139.89亿元人民币，占比19.4%。
- 半导体及电子设备：39.48亿元人民币，占比5.5%。
融资额超过30亿元的行业：金融、IT行业。

4. 地区分布

IPO数量前三地区：浙江（7家）、广东（7家）、北京（6家）、上海（4家）、江苏（4家），累计占比73.7%。
融资额前三地区：北京（444.30亿元人民币，占比61.6%）、广东（59.37亿元，占比8.2%）、浙江（53.66亿元，占比7.4%）。
融资额超过30亿元的地区：上海（38.06亿元）、重庆（37.63亿元）、江苏（37.48亿元）。

5. VC/PE机构支持情况

VC/PE渗透率：76.3%，涉及147家机构。
机构支持案例：29家中企获得VC/PE支持。
机构案例数量前三：
- 红杉中国：4家。
- 尚融资本：3家。
- 奥博资本、高瓴资本、建信投资等：各2家。
高回报机构：DCM中国、五源资本在快手IPO中分别获得164倍和141倍账面回报。

6. 重点案例分析

快手（互联网行业）

上市时间：2021年2月5日，港交所主板。
融资额：350.07亿元人民币，居首。
表现：开盘价338港元，较发行价上涨193.91%，市值达1.38万亿港元。
业务构成：直播、线上营销服务、其他业务（含电商、游戏等）。
投资情况：多家知名机构参与，包括淡马锡投资、GIC、贝莱德等。

昭衍新药（生物技术/医疗健康行业）

上市时间：2021年2月26日，港交所主板。
融资额：54.59亿元人民币。
表现：上市首日破发，收盘价138港元，较发行价下跌8.61%。
行业地位：成为第四家A+H股CRO企业。
业务发展：以非临床CRO业务为主，收入与利润复合增长率分别为45.7%和53.2%。

重庆银行（金融行业）

上市时间：2021年2月5日，上交所主板。
融资额：37.63亿元人民币。
表现：上市首日涨幅达44.04%，收盘价15.60元/股，总市值达542.02亿元人民币。
战略意义：成为西部地区首家实现“A+H”的城商行。

7. 资本市场改革动态

深交所主板与中小板合并：
- 中国证监会批准合并，旨在优化板块结构，提升市场效率。
- 合并后实行“两个统一、四个不变”原则，确保平稳过渡。
- 合并后深交所主板与中小板合计1468家上市公司，占A股总数的35%。

8. 总体趋势

融资额增长：尽管IPO数量略有下降，但大额融资案例推动融资额大幅增长。
市场影响：2020年新规提升上市公司质量，退市机制更加完善，有利于注册制稳步推进。

总结

2021年2月，中国企业IPO数量与融资额均实现显著增长，其中互联网行业因快手IPO表现突出，融资额位居首位。港交所主板成为融资额最多的市场，占总融资额的63.4%。生物技术/医疗健康行业在IPO数量上领先，但互联网行业在融资额上表现最佳。北京市在融资额上表现最为亮眼，占总融资额的61.6%。VC/PE机构在IPO中发挥了重要作用，147家机构支持29家中企，渗透率达76.3%。此外，深交所主板与中小板的合并标志着资本市场改革的重要一步，有助于优化市场结构，提升服务功能。

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