20211115-美尔雅期货-贵金属周报_大通胀来临_金价七连涨_27页_1mb

大通胀来临，金价七连涨总结

核心内容

2021年11月15日发布的美尔雅期货贵金属周报指出，大通胀背景下，金价实现七连涨，黄金市场表现强势。然而，美元指数创16个月新高，对金价构成一定压力，同时市场对美联储提前加息的预期也影响了黄金的走势。美联储官员对加息的态度相对谨慎，未如市场预期般鹰派，表明其对通胀的控制仍持观望态度。

主要观点

通胀数据强劲

• 美国10月核心CPI同比上涨6.2%，创下31年来最大涨幅。
• 食品、能源、房租和汽车等价格持续上涨，显示通胀压力仍未缓解。
• PCE通胀指数也显示通胀加速上升，进一步强化市场对通胀“非暂时性”的担忧。

美元指数强势

• 美元指数在周五亚洲早盘触及16个月新高，周线上涨0.86%，为6月20日以来最大涨幅。
• 美元走强可能对金价形成压制，但短期内金价仍受通胀支撑。

美联储加息预期升温

• 市场普遍预期美联储将在明年7月前首次加息，12月前再次加息。
• CME FedWatch数据显示，12月加息概率升至50%，远高于一个月前的30%。
• 然而，美联储官员对加息态度谨慎，表明其仍倾向于观察经济数据后再做决定。

黄金市场表现

• COMEX黄金上周收上涨大阳线，收盘1867.7美元/盎司，涨幅+2.62%。
• 沪金AU2112上周收上涨大阳线，收盘383.60元/克，涨幅+3.19%。
• 黄金ETF和白银ETF持仓数据表明，市场对黄金的配置意愿增强，黄金受到抗通胀需求的支撑。

关键信息

黄金价格走势

• COMEX黄金：上周七连涨，最高触及1871.4美元/盎司，最低1813.8美元/盎司。
• 沪金AU2112：上周上涨，最高386元/克，最低370.70元/克。

技术面分析

• COMEX黄金：建议逢高布局空单，上方压力暂看1910美元/盎司，破位止损离场。
• 沪金AU2112：建议逢高布局空单，上方压力暂看391元/克，破位止损离场。

市场情绪

• 黄金ETF持仓显示市场对黄金的需求增加，白银ETF持仓同样呈现上升趋势。
• CFTC持仓报告显示投机者对黄金的净多头头寸增加，表明市场对黄金的看涨情绪增强。

操作策略

国际市场

• COMEX黄金：短期看涨，但若美联储开启加息周期，金价可能冲高回落。
• 操作建议：逢高布局空单，关注1910美元/盎司压力位。

国内市场

• 沪金AU2112：近期上涨，建议逢高布局空单，上方压力暂看391元/克。
• 操作建议：若金价突破压力位，可考虑止损离场。

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